원익IPS 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 8월 9일)

원익 IPS 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 반도체, 디스플레이, 태양광 제조 등을 주 사업으로 영위하는 원익 IPS에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 모든 악재가 선 반영되어 있는 주가

원익 IPS의 주가는 삼성전자의 P3 투자 축소 및 양산 지연, SK하이닉스의 2023년 투자 금액 축소 등 주요 고객들의 공장 증설 축소 악재들이 반영되며 큰 폭으로 하락했습니다. 그러나 이미 경기 침체 및 고객사 투자 축소의 우려 등으로 인해 큰 폭으로 하락했으며, 역사적인 밸류에이션 최저점 수준에 근접해있습니다.

이번 실적 시즌을 통해 원익 IPS의 실적 컨센서스가 하향 조정될 것으로 예상되지만, 해당 시기는 오히려 강한 반등을 보일 것으로 판단하고 있습니다.

 

 

 

1.2. 22년 2분기 3분기 실적 성장세 지속

2022년 2분기 삼성전자 P2와 SK하이닉스 M16 장비 매출인식 하반기 삼성전자의 P3(NAND)와 SK하이닉스 M15 등에 대한 매출이 인식될 것으로 예상됩니다. 영업이익은 22년 2분기 334억 원(+51%, QoQ), 22년 3분기 610억 원(+83%, QoQ) 대폭 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

원익 IPS는 반도체, Display 및 Solar Cell 제조용 장비를 생산ㆍ판매하고 있습니다.
당사의 당분기 제품 매출액은 185,101백만 원으로 전체 매출액의 88.7%, 상품 및 용역 매출액은 23,570백만 원으로 11.3%를 차지하고 있으며, 전체 매출액 중 내수 매출 비중은 62.9%, 수출 비중은 37.1%입니다.
당사의 제품은 전량 주문생산에 의하여 판매가 이루어지고 있으며 고객의 요구에 의한 사양 변경 및 각 장비별 챔버(Chamber) 구성의 변경으로 동일한 제품일지라도 판매 가격 차이가 발생하여 가격 변동추이를 산출하기 어렵습니다. 당사 제품의 주요 원재료는 Heater, Generator 등이 있으며, 당사의 요구 조건 및 옵션에 따라 상이한 가격으로 매입되고 있습니다. 당사의 당분기 가동률은 반도체 약 46%, 디스플레이 약 20%이며, 당사가 영위하고 있는 장비 사업은 수주산업으로 주문자 생산방식의 특성을 지니고 있어 수주 상황에 따라 가동률이 크게 편차가 나타나는 경향이 있습니다.

 

사업부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 8월 9일 기준으로 원익 IPS는 1주당 30,600원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 1조 5,020억 원이며, 외국인 소진율은 19.05%입니다.

 

주가 분석

 

 

현재 주가는 코로나 이후로 최저점을 형성하고 있으며, 최근 고객사들의 반도체 CaPex 감소로 인해 주가가 계속 떨어지고 있습니다. 그러나 하반기부터 본격적인 매출액과 영업이익이 찍힐 것으로 예상되고 있어 현재 위치는 하방이 막혀있는 상태라고 전망하고 있습니다.

 

 

 

차트

 

 

2.3. 주주 현황

원익 IPS의 최대주주는 원익 홀딩스 외 5인으로 33.05%를 보유하고 있습니다.

삼성전자 외 1인은 7.54%, 자사주는 1.67%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최저가는 27,400원이며, 52주 최고가는 51,300원입니다.

 

주주 현황

 

 

 

2.4. 재무 분석

원익 IPS는 2022년 예상 매출액은 1조 2,879억 원이며, 영업이익은 1,899억 원을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

2019년도를 제외하고 원익 IPS는 영업이익이 꾸준히 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

 

 

원익 IPS의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 3,108원입니다.       
원익 IPS의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 9.85배입니다.       
원익 IPS의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.57배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

3. 배당금

원익 IPS 기업은 2021년 기준으로 1주당 300원의 배당금을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.71%이며, 현금배당성향은 9.98%입니다. 영업이익에 비해 배당금을 많이 지급은 하지 않고 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	-	200	300
현금배당수익률(%)	-	0.45	0.71
현금배당성향(%)	-	9.87	9.98

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

원익 IPS, 삼성전자向 3 나노 파운드리 양산 공정 진입 성공(출처: 최영희 기자, 2022년 8월 8일)

원익IPS, 삼성전자向 3나노 파운드리 양산 공정 진입 성공

원익IPS가 삼성전자 3나노 파운드리 양산공정에 EUV 기술에 적합한 PECVD 성장 방식의 공정과 멀티패터닝 기술이 적용된 박막 생성 및 저온 기술 이 적용된 GAA기술로 3nm 파운드리 제품의  양산을 진행하고 출하식을 가졌다고  9일 밝습니다. 향후 원익IPS는 3나노 공정 안착을 위해 연구 개발을 지속할 예정이며, 세계 최초 제품을 만들어 내는 만큼 단순한 반도체 장비의 국산화를 넘어 글로벌 기업으로 자리잡기 위한 투자를 이어갈 계획입니다.

 

 

 

협력사 '원익 IPS·파트론' 콕 집은 이유(출처: 원충희 기자, 2022년 6월 2일)

[삼성 450조 승부수]협력사 '원익IPS·파트론' 콕 집은 이유

삼성전자가 대규모 투자의 수혜를 받을 국내 1차 협력사 700여 개 가운데 주요 협력사로 원익 IPS와 파트론 등을 언급했습니다. 원익 IPS는 주요 임원들이 삼성 출신으로 주요 R&D나 설비투자 등 삼성에서 일부 지원받고 있으며 파트론 김종구 대표이사 또한 삼성전자 출신으로 카메라모듈, 안테나 등 삼성전 자향 매출이 87% 수준으로 핵심 협력사로 꼽히고 있습니다.

 

 

 

 

5. 목표주가

원익 IPS의 1주당 목표주가는 45,000원을 제시하고자 합니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 하반기 투자 축소 및 지연에 따라 2022년 실적 추정치는 하향할 것으로 전망하고 있으나, 글로벌 반도체 업황 대비 주가는 연초 대비 34% 급락했습니다. 현재 주가는 PER 9.8배로 역사적으로 저점 영역에 있으며, 단기 실적 부진은 주가에 상당 부분 반영이 완료된 것으로 분석하고 있습니다.