LG유플러스 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 8월 7일)

LG유플러스 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 통신, 유무선 사업 등을 주 사업으로 영위하는 LG유플러스에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 실적도 배당도 모두 좋다.

5G 및 MVNO 가입자 확대 등으로 무선서비스 수익은 1.5조 원(+2.6%, YoY)을 기록했습니다. 5G 가입자는 34만 명이 순증한 537만 명으로 증가했으며, MVNO 가입자는 331만 명으로 24만 명이 순증 하며 확장해 나가고 있습니다. 전 상업부의 고른 성장으로 기업 인프라 수익도 증가하고 있으며, 최근 중간배당을 250원으로 결정하며, 시장 기대치에도 부합했습니다.

기말 배당은 200원정도로 예상하고 있으며, 올해 연간 배당금은 650원으로 예상하고 있습니다. 현주가에서 현금배당수익률은 5~6% 사이를 전망하고 있습니다.

 

 

 

1.2. 2022년 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합

22년 2분기 매출액은 3.4조원(+1.2%, YoY), 영업이익은 2,484억 원(-7.5%, YoY)으로 최근 낮아진 컨센서스에 부합했습니다. 인건비 관련 일회성 비용 약 450억 원을 제외하면 영업이익은 플러스로 전환되는 수치입니다.

단말기 시장 비수기로 마케팅비용이 감소한 점도 실적에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

LG유플러스는 LG그룹 계열사로 1996년 설립됐으며, 모바일과 스마트홈 서비스를 제공하는 컨슈머 사업과 기업 인프라 사업을 영위하고 있습니다. 엘지 헬로비전, 미디어로그, 씨에스리더 등을 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며, 매출은 LG유플러스 통신 및 기타 매출 74.74%, LG유플러스 단말기 판매 17%, 엘지 헬로비전 통신 및 기타 매출 6.62%, 단말기 판매 1.65% 등으로 구성됩니다. 2022년 3월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 0.2% 감소, 영업이익은 5.2% 감소, 당기순이익은 13.5% 감소. 전화수익 부문에서 전년 동기 대비 6.3% 감소했습니다. 무선전화 보급률 상승과 데이터 사용 증가에 따라 전화사업 범위가 축소되고 있으며, 관련 수익은 감소 추세임. 서비스 수익은 전년 동기 대비 3.1% 성장한 2조 7,742억 원을 기록하였으며, 별도기준으로는 전년 동기 대비 3.6% 성장한 2조 5,604억 원을 기록하고 있습니다.

 

사업부문

 

2.2. 주가 분석

2022년 8월 7일 기준으로 LG유플러스는 1주당 12,600원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 5조 5,013억원이며, 외국인 소진율은 77,2%입니다.

 

최근 외국인과 기관의 매매동향을 살펴보면, 외국인이 7월부터 꾸준히 매입하고 있음을 확인할 수 있습니다.

LG유플러스의 중간배당 등의 효과로 예상되며, 연말 배당도 기대되는 부분이기도 합니다.

 

 

 

매매동향

 

2.3. 주주 현황

LG유플러스의 최대주주는 LG 외 3인으로 37.67%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 8.35%를 보유하고 있으며, 자사주는 1.55%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 15,400원이며, 52주 최저가는 11,800원입니다.

 

주주 현황

 

 

 

2.4. 재무 분석

LG유플러스는 2022년 예상 매출액은 14조 2,313억 원이며, 예상 영업이익은 1조 243억 원을 기록할 것으로 예상됩니다.

지난 5년간 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하고 있으며, 2022년부터는 이익이 최초로 1조를 넘을 것으로 전망되고 있어 하반기로 갈수록 주가는 리레이팅이 될 것으로 예상됩니다.

 

재무 분석

 

 

 

LG유플러스의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 1,616원입니다.       
LG유플러스의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 7.8배입니다.       
LG유플러스의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 0.67배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

LG유플러스 기업은 2021년 기준으로 1주당 550원 배당금을 지급했습니다. 현금배당수익률은 4.04%이며, 현금배당성향은 33.35%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	400	450	550
현금배당수익률(%)	2.82	3.83	4.04
현금배당성향(%)	39.80	42.09	33.35

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

LG유플러스, 부산시와 2026년 UAM 상용화 추진(출처: 박지성 기자, 2022년 7월 27일)

LG유플러스, 부산시와 2026년 UAM 상용화 추진

LG유플러스가 부산광역시와 함께 2026년을 목표로 UAM 상용화와 생태계 육성을 위한 업무협약을 체결합니다.

부산광역시는 동남권을 UAM 전진기지로 육성한다는 전략을 펼치고 있으며, 특히 부산역-이기대-동백섬 등 주요 지점에 버티 포트를 구축하고 도심과 연결하는 버티스 탑(UAM 터미널) 건설 계획을 추진하고 있습니다.

 

 

LG U+포항공대 `6G 핵심 안테나` 공동 연구(출처: 윤선영 기자, 2022년 7월 18일)

LGU+·포항공대 `6G 핵심 안테나` 공동 연구

LG유플러스가 포항공과대학교와 6G 이동통신의 핵심 안테나 기술인 '재구성 가능한 지능형 표면의 산학 공동 연구를 진행할 것으로 보이며 소모 전력이 필요 없는 6G RIS를 개발해 무한한 잠재성을 가진 테라헤르츠 대역의 전파 송수신 환경을 제어하는 기술을 개발해 6G 커버리지 확장을 위한 핵심기술을 확보하기 위해 노력할 것으로 생각됩니다.

 

 

 

통신 3사, 2분기도 장사 잘했다... 영업익 1조 2000억 원(출처: 정예린 기자, 2022년 7월 17일)

통신 3사, 2분기도 장사 잘했다... 영업익 1조2000억원

대표적 경기방어주인 통신 회사의 2분기 영업이익이 총 1.2조 원을 넘을 것으로 보입니다. 5G 가입자 증가로 가입자당 월평균 매출(ARPU)이 증가하고 있어 현재 2,400만 명 수준인 5G 가입자가 올해 말에는 3천만 명을 넘을 것으로 전망됩니다
마케팅 비용 감소, AI 서비스, 디지털 전환 서비스, OTT 서비스 등 통신 외의 부가서비스도 실적 견인에 보탬이 되고 있습니다. 5G 중간 요금제가 출시되어도 실적에 큰 영향이 없을 것으로 보이는 만큼 경기 하락 우려에도 통신주 실적은 견조할 것으로 보입니다.

 

 

5. 목표주가

LG유플러스의 1주당 목표주가는 20,000원을 제시하고자 합니다. 현재 PER 7.8배, PBR 0.7배로 주가의 하방경직성은 확보된 것으로 판단되고 있으며, 신규 콘텐츠 플랫폼 등 비통신 신사업이 구체화된다면 PEER 그룹 대비 저평가 해소가 가능할 것으로 전망됩니다. 올해 들어 경쟁사 대비 주가가 부진하고 있으나, 유무선 통신업 본업의 호조가 지속될 것으로 예상되고 있어 주가는 우상향 할 것으로 예상하고 있습니다.