파트론 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 8월 4일)

파트론 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 자동차용 부품, 각종 센 모듈 등을 주 사업으로 영위하는 파트론에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 2022년 2분기는 부진했지만 3분기부터 개선 

매출과 영업이익의 부진으로 삼성전자향 카메라 모듈 매출이 전분기 대비 감소되었습니다. 삼성전자 스마트폰 판매량은 6,208만대로 전분기 대비 16.4% 감소했으며, 프리미엄 모델 갤럭시 S22 보다 갤럭시 A 시리즈 판매 감소가 상대적으로 높았던 것으로 판단됩니다. 그러나 긍정적인 부분은 센서 매출이 28.3% 증가했으며, 전자담배 매출도 신규로 100억 원, 전장 향 매출은 꾸준하게 증가하는 등 신성장 사업의 성장성의 유효함을 나타내고 있습니다.

 

 

1.2. 2022년 3분기 영업이익은 11억원 추정

2022년 3분기 영업이익은 전분기대비 39.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 삼성전자 스마트폰도 6% 이상 증가 등 2분기를 저점으로 점차 개선될 전망입니다. 글로벌 스마트폰이 본격적인 성장보다 부진에서 벗어나 회복 과정에 있다고 판단되며, 삼성전자는 2022년 하반기에 폴더블 폰 판매 확대, 2023년 갤럭시 S23 선행 출시 등 프리미엄 모델 중심으로 경쟁력 확보에 집중하고 있습니다.

웨어러블 향 센서 매출 확대 및 전장 향 카메라 모듈과 LED 시장에서 수주가 증가하면서 신성장 사업의 성장성도 주가 흐름에 매우 긍정적인 부분입니다.

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

주식회사 파트론은 2003년 1월 창립되어 RF 기술과 장비를 이용하는 유전체 필터와 아이솔레이터 사업을 시작으로 같은 설비와 기술을 이용하는 안테나로 사업을 확장하였습니다. 또한 2005년에 휴대폰 수요 증가를 기반으로 반도체 조립 기술을 활용한 카메라모듈 사업을 시작하였습니다.
핵심기술 및 제조설비 공유로 시너지를 극대화하고 뛰어난 제조 공정과 주요 부품의 내재화를 기반으로 원가 및 품질 경쟁력을 갖추었고, 개발/생산/물류 프로세스 개선을 통해 생산 리드타임을 단축하여 고객 대응력을 높여 창립 10년 만인 2013년에 매출 1조를 달성하며 가파르게 성장하였습니다.
또한, 지난 몇 년간 미래 성장 동력을 확보하기 위해 자동차용 부품(카메라 모듈, 스마트 헤드라이트용 LED, 지문센서, TMS), 5G용 무선 기기(라우터), 각종 센서 모듈(심박, 온도, 지문인식, 홍채인식, TOF모듈 등) 사업의 다양화 및 고도화, 웨어러블 기기(스마트 워치, 무선 헤드셋, 체온계 등) 등 신사업을 준비해왔습니다. 센서 모듈 사업은 2018년부터 의미 있는 매출이 나오기 시작하였으며, 자동차용 부품과 5G용 무선 부품, 웨어러블 사업은 2022년부터 추가적인 성장동력이 될 것으로 예상합니다.

 

사업부문

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 8월 4일 기준으로 파트론은 1주당 8,780원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 5,173억원이며, 외국인 소진율은 12.88%입니다.

 

주가 분석

 

최근 외국인과 기관의 순매매 거래량을 살펴보면 매도 물량이 더 많은 것으로 집계되고 있습니다. 이는 외국인과 기관이 지속적으로 팔고 있으며, 개인이 꾸준히 매입하고 있음을 보여주고 있습니다.

 

매매동향

 

 

 

 

2.3. 주주 현황

파트론의 최대주주는 김종구 외 13인으로 26.79%를 보유하고 있습니다.

자사주는 6.04%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 13.500원이며, 52주 최저가는 7,850원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

파트론은 2022년 예상 매출액은 13,296억 원이며, 예상 영업이익은 659억 원을 예상하고 있습니다.

2019년 최대 영업이익을 기록한 이후 매년 꾸준히 이익이 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

재무 분석

 

 

파트론의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 785원입니다.       
파트론의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 11.18배입니다.       
파트론의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.00배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

3. 배당금

파트론 기업은 2021년 기준으로 1주당 350원의 배당금을 지급했습니다. 배당수익률은 2.63%이며, 현금배당성향은 26.75%입니다. 

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	350	250	350
현금배당수익률(%)	2.65	2.23	2.63
현금배당성향(%)	29.51	58.48	26.75

 

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

[클릭 e종목]"파트론, 2분기 실적이 바닥"(출처: 이민지 기자, 2022년 7월 26일)

[클릭 e종목]"파트론, 2분기 실적이 바닥"

2분기 실적이 바닥일 것으로 대신증권에서 제시했습니다. 삼성전 자향 카메라 모듈 매출이 감소했기 때문이며, 향후 3분기 영업이익은 2분기 대비 112억 원 늘어날 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

파트론, 자율주행차 시장 성장 수혜… 올해 역대 최대 실적-KB(출처: 김소연 기자, 2022년 4월 7일)

파트론, 자율주행차 시장 성장 수혜…올해 역대 최대 실적-KB

자율주행차 시장 성장성에 따른 전장용 카메라 수요 확대가 차기 성장동력이 될 것으로 전망했습니다.

갤럭시 워치 향 심박센서의 모듈화에 따른  ASP 상승, 공급물량 증가 효과도 이어지고 있어 2022년 실적은 역대 최대 매출액 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

 

5. 목표주가

파트론의 1주당 목표주가는 15,000원으로 제시하고자 합니다. 2023년 예상 EPS 1,004원에 목표 PER 15배로 산출했으며, 하반기부터 실적의 정상화와 함께 고객사의 스마트폰 생산의 부진에서 벗어날 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 미래 성장동력을 주목해야 하는데 전장부품(카메라, LED 등), 라우터/RF 모듈, 웨어러블/ODM, 센서 모듈, 전자담배 등이 향후 파트론의 주가에 강한 모멘텀을 불러일으킬 것으로 전망하고 있습니다.