한국금융지주 주가 전망 및 배당금 등 실적분석(2022.04.24.)

한국금융지주 주가 전망 및 실적 분석을 담은 글입니다. 최대한 객관적인 자료를 찾아보고 참고하여 작성하였지만 본 글은 지극히 저의 주관적인 글이기에 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 언제나 자기 자신에게 있음을 명심하시면서 주식에 임하셨으면 좋겠습니다.

1. 한국금융지주 기업 개요

2. 한국금융지주 투자 포인트

3. 한국금융지주 배당금

4. 한국금융지주 재무분석

5. 정리

 

1. 한국금융지주 기업 개요

한국금융지주는 금융투자, 자산운용, 저축은행, 벤처/PEF 투자, 여신전문업, 헤지펀드 운용 등 금융업 전반의 영역에서 고객 니즈에 부합하는 독창적인 상품과 서비스를 제공해나가고 있습니다. 한국투자금융지주는 투자자와 자금 수요자 모두의 진정한 만족을 추구하는 Global Leading Financial Enabler를 지향합니다.

한국금융지주 주요 업무 및 서비스

1) 한국투자신탁운용

• 한국투자신탁운용은 주식형과 같은 고위험 고수익 상품뿐만 아니라 해외 재간접 헤지펀드, 시스템, 파생, 실물펀드, ETF, TDF 등 중위험 중수익 상품 부문에서 경제력을 확보하여 안정적인 비즈니스 라인을 구축하고 있음.

2) 한국투자 밸류자산운용

• 한국투자 밸류자산운용은 2006년 우리나라 최초 가치투자 전문 자산운용사로 출범하였으며, 기업의 내재가치가 저평가된 주식에 투자한다는 원칙을 가지고 투자자의 수익률 극대화를 추구함. 2019년부터 사모 헤지펀드를 출시하였으며, 2021년 12월 말 기준 1,557억 원 수탁고를 기록하고 있음.

3) 한국투자저축은행

• 한국투자저축은행은 어려운 업계 상황에서도 2001년 이후 21년 연속으로 흑자를 기록하고 있으며, 수익 다각화를 위해 퇴직연금, 육류 담보대출 시장에 진출하며 변화를 모색하고 있음. 또한 핀테크 업체와 협업으로 중금리 신용대출 상품을 확대하며 2020년 9월 처음으로 자산규모 4조 원대 진입에 성공하여 현재 6.4조 원 자산규모를 달성하고 있음.

4) 한국투자캐피탈

• 한국투자파트너스는 1986년 11월 중소기업 창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자와 창업투자조합자금의 관리, 경영지도 등을 주된 영업으로 하고 있으며, 2005년 8월 5일 자로 동원 창업투자(주)에서 한국투자파트너스(주)로 사명을 변경

5) [한국투자프라이빗에쿼티(舊. 이큐파트너스)]

• 한국투자프라이빗에쿼티는 한국투자금융지주의 100% 자회사인 기관 전용 사모펀드 전문 운용사로서 2021년 12월 말 현재 총 14개의 펀드, 약 2.22조 원 규모의 펀드를 운용하고 있습니다. 첨단 소재/부품/장비, 디지털 헬스케어, 환경, 구조조정 등 다방면의 산업분야에 총 47건, 2.16조 원의 투자를 집행하였으며, 뉴딜 관련 산업에 총 33건 7,064억 원의 투자를 집행하였습니다.

 

2. 한국금융지주 투자 포인트

1) 카카오뱅크 2대 주주

• 카카오뱅크 현재 시가총액 20조 7,622억원이며, 2대주주로서 27.2%를 가지고 있어 향후 지분가치가 부각될 전망이며, 현재 카카오뱅크 2대 주주로 27.2% 지분보다도 한국금융지주의 낮은 시가총액을 유지하고 있음. 

2) 견고한 본업 경쟁력

• 타사 대비 IB 수수료 수익 규모 및 순이익 비중이 증가하고 있음. 투자은행 역량이 증명될 수 있는 2022년이 될 것으로 예상되며, 지분가치 역시 리레이팅 될 것으로 전망

3) 배당시가율 8%의 높은 배당률 및 배당성향

• 현 주가 대비 높은 배당성향과 양호한 펀더멘탈을 감안할 때 금리인상기 시장 변동성을 이겨낼 것으로 예상되며, PER 3배 이하는 과도한 저평가 상태라고 판단

 

3. 한국금융지주 배당금

2021년 12월 말 기준 보통주는 1주당 6,150원(시가배당률 7.28%), 우선주 1주당 6,211원(시가배당률 8.95%)을 기록하였으며 5년간 꾸준히 배당금이 증가하고 있어 주주친화적인 정책을 유지하고 있음.

한국금융지주 배당 결정공시

4. 한국금융지주 재무분석

한국금융지주는 2017년부터 영업이익 및 당기순이익을 보면 가파른 상승세를 보실 수 있습니다. 또한, 배당금도 최근 2021년 6,150원을 공시하며, 한국금융지주에 투자하신 분들이라면 매우 기분이 좋았을 것이라 생각됩니다. 이런 기업들을 발굴하고 분석하여 열매를 딴다면 정말 뿌듯하고 달콤하겠죠?

이렇게 배당금을 증액할 수 있었던 이유는 역시나 실적이 뒷받침해주고 있기 때문입니다. 이렇게 우리는 기업들의 사업과 재무를 분석하여 좋은 기업에 투자하고 과실을 얻기만 하면 됩니다.

한국금융지주는 현재 1주당 74,500원에 거래되고 있으며, 시가총액은 4조 1,516억 원, 외국인 소진율은 34.76%입니다.

한국금융지주 주요재무정보

한국금융지주 증권정보

 

5. 정리

유동성 축소와 거래대금 감소로 2022년 2분기는 이익 하향의 우려가 존재하고 있음. 그러나 증권 외 저축은행, 캐피털, 자산운용 등 양호한 실적에 따라 이익 다변화 및 안정성은 큰 폭으로 개선되면서 향후 이익의 증가가 눈에 보일 것으로 전망됨. 현재 시가총액 4.2조 원은 카카오뱅크 지분가치 (22조, 보유지분 27.2%)는 전혀 반영되지 않은 수준이며 PBR, PER 0.5배, 3.9배 등 과도한 저평가 국면이라고 생각되고 있음. 이에 목표주가 120,000원을 제시하고자 함.