일진머티리얼즈 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 8월 19일)

일진머티리얼즈 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 이차전지 소재인 Elecfoil 등을 생산하는 주 사업으로 영위하는 일진머티리얼즈에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 인수자 결정 이후 추가 투자 계획 구체화 기대

구리가격 하락에 따른 Elecfoil  판가 조정으로 2022~2024년 매출액을 종전 대비 10~20% 내외 조정될 예정입니다. 8월 말 ~ 9월 초 최대주주 지분(53%) 인수자 결정 이후 북미, 스페인 중심의 추가 투자 계획이 구체화될 것으로 기대하고 있습니다. 현재 구리 가격은 빠졌으나 이익은 변하지 않을 것으로 예상되며, 중국 락다운 영향으로 Elecfoil 매출이 예상을 밑돌았고, 건설업황 둔화에 따른 건설 자회사 실적이 둔화된 것으로 판단하고 있습니다. 스페인 공장은 시운전을 거쳐 2025년 초 본 양산 예정이며, 향후 케파 증설 계획은 말레이시아 9만 톤 확보 이후 스페인과 북미 중심으로 전개 예상됩니다.

 

 

 

1.2.  구리 가격 낮아졌지만 이익은 글쎄

22년 3부닉 매출액은 2,242억 원(+12%, YoY) 영업이익 252억 원(+18%, YoY)을 기록할 것으로 예상합니다. 지속되는 건설 자회사 실적 부진에도 불구하고 말레이시아 3,4 공장 가동이 9월 중순부터 이루어질 것으로 예상되어 성장 회복이 전망되고 있습니다. 구리 가격이 6월부터 하락을 시작했으나 본격적인 판가 반영은 9월부터 이루어진다는 점을 감안하면, Elecfoil 판가는 22년 4분기에 하락이 예상됩니다. Elecfoil 판가가 하락하게 되면 매출액은 기존 전망 대비 하락하겠으나 수익성이 개선돼 영업이익에 미치는 영향은 미미할 것으로 전망됩니다.

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

일진머티리얼즈 및 당사의 종속회사는 리튬이온 이차전지 소재인 Elecfoil 등 제품을 생산, 판매하는 소재부문과 유리 및 창호 공사, 건설공사 등을 주요 사업으로 하는 건설부문이 있습니다. Elecfoil은 이차전지에서 음극집전체로 작용하는 핵심 소재로서 이차전지 산업과 밀접한 관련이 있으며, 전기차, ESS 및 PCB에 적용되는 제품입니다. Elecfoil산업은 장치산업인 동시에 상당한 기술력이 요구되는 기술집약산업으로서 당사는 설립 이후 끊임없는 연구개발을 통해 최고 품질의 Elecfoil을 양산하는 Know-How를 지니고 있습니다.

 

사업부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 8월 19일 기준으로 일진머티리얼즈는 1주당 72,500원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 3조 3,430억원이며, 외국인 소진율은 9.88%입니다.

52주 최고가는 148,000원이며, 52주 최저가는 64,800원입니다.

 

주가 분석

 

 

 

외국인과 기관의 매매동향을 살펴보면, 외국인은 매도 물량이 많고 기관은 순매수하는 물량이 많아지고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

매매동향

 

 

2.3. 주주 현황

일진머티리얼즈의 최대주주는 허재명 외 8인으로 53.62%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 5.89%를 보유하고 있습니다.

일진머티리얼즈는 매각 과정에 있어 향후 8~9월 중 최대주주의 지분 인수 이후 구체적인 사업계획이 나올 것으로 예상하고 있습니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

일진머티리얼즈의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 9,004억 원이며, 예상 영업이익은 1,131억 원으로 예상하고 있습니다. 일진머티리얼즈의 과거부터 현재까지 매출액과 영업이익은 꾸준히 증가하고 있으며, 말레이시아 케파 증설 등을 통해 수익성은 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

일진머티리얼즈의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 1,856원입니다.       
일진머티리얼즈의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 39.05배입니다.       
일진머티리얼즈의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.48배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

일진머티리얼즈는 2021년 1주당 배당금을 300원을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.22%이며, 현금배당성향은 22.04%입니다. 일진머티리얼즈의 배당금과 배당성향은 꾸준히 증가하고 있음을 파악할 수 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	50	200	300
현금배당수익률(%)	0.12	0.39	0.22
현금배당성향(%)	4.92	21.58	22.04

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

스페인, 한국의 전기차·배터리 기업 원한다(출처: 박태준 기자, 2022년 7월 17일)

스페인, 한국의 전기차·배터리 기업 원한다

스페인 정부가 일진머티리얼즈 공장 유치 사례를 모델 삼아 한국의 전기차·배터리 기업 유치에 적극 나서고 있습니다. 자금·부지 등 파격 지원으로 동유럽 국가에 비해 제조 경쟁력이 낮다는 기존의 관념을 깨고 제조에 최적화된 기후와 고학력 인력, 유럽 내 물류 접근성 등 이점을 앞세워 미래 친환경 산업을 키우겠다는 계획입니다.

 

 

일진머티리얼즈 다음 달 1일 예비입찰… 삼성·LG 맞붙을까 [시그널](출처: 임세원 기자, 2022년 6월 15일)

일진머티리얼즈 다음달 1일 예비입찰…삼성·LG 맞붙을까 [시그널]

현재까지 삼성, LG 등 구내외 주요 대기업과 사모펀드 20여 곳이 인수를 검토하고 있습니다. 2차 전지의 핵심 소재인 동박에 대한 일진머티리얼즈의 기술력이 높고 대기업 맞춤형으로 제품을 공급하는 점을 긍정적으로 보고 있습니다.

 

 

일진머티리얼즈, 93조 원 규모 폭스바겐 전기차 프로젝트 참여(출처: 이은영 기자, 2022년 5월 6일)

일진머티리얼즈, 93조원 규모 폭스바겐 전기차 프로젝트 참여

일진머티리얼즈가 폭스바겐그룹이 스페인 정부와 함께 추진하는 전기차 프로젝트에 합류합니다. 일진머티리얼즈는 전기차 배터리용 필수 소재인 일렉포일을 생산하며 국내업체로는 유일하게 합류 완료

 

 

 

5. 목표주가

일진머티리얼즈의 1주당 목표주가는 120,000원으로 제시하고자 합니다. 새로운 주인을 기다리고 있는 일진머티리얼즈는 인수자 결정 이후 추가 투자 계획에 대한 구체적인 일정이 나올 것으로 예상됩니다. 또한, 매년 2만 톤 이상의 생산능력을 확충하고 있는 말레이시아 공장은 증설 지속으로 2024년까지 영업이익이 매년 50% 내외 증가해 이익 증가 모멘텀이 강화될 것으로 전망하고 있습니다. 스페인과 북미 중심으로 사업 전개가 예상되는 만큼 빠른 시일 내에 최대주주가 결정되면 주가는 다시 한번 리레이팅이 될 것으로 전망하고 있습니다.