파마리서치 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 8월 17일)

파마리서치 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 의약품, 의료기기, 화장품 등을 주 사업으로 영위하는 파마리서치에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 2022년 2분기 분기 최대실적 또 갱신

2분기 실적은 매출액 497억원(+28.1%, YoY), 영업이익 174억 원(+25%, YoY)을 기록하며 컨센서스를 각각 상회했습니다. 의료기기 부문은 콘 쥬란과 리쥬란이 꾸준한 매출 성장을 지속하며 리쥬란은 TV 광고 등 마케팅 본격화의 결과로 성장폭이 빨라지고 있습니다. HA와 리도카인이 포함된 리쥬란은 2021년 10월 출시 이후 성장이 지속되고 있습니다.

화장품 부문은 분기 매출액 100원을 달성하였으며, 리쥬란 코스메틱이 올리브영 온/오프라인 채널에 입점하며 내수가 증가하고 있습니다. 

 

 

1.2. 최대실적 그러나 벨류에이션은 하단

2022년 실적은 매출액 1,962억 원(+27%, YoY) 영업이익 700억 원( +33%, YoY)이 전망되고 있습니다. 파마리서치는 매분 기마다 분기 최대 실적을 경신하고 있지만 주가는 4월 고점 대비 약 30% 하락한 상태입니다. 의료기기 업종 대비 PER도 하단에 있으며, 중장기 목표인 해외진출 계획이 구체화되는 시점에 실적과 주가는 가파른 성장이 기대됩니다.

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

당사는 자가재생 촉진제인 PDRN/PN 제조 기술을 바탕으로 의약품, 의료기기, 화장품 등을 연구, 제조 및 판매하는 재생 바이오 전문 제약회사로 인류의 건강하고 아름다운 삶의 질 향상을 목표로 나아가고 있습니다.
당사는 2001년 3월 의약품, 의료기기 등의 개발, 인허가 등록 컨설팅 서비스 회사로 창업하여 지난 20년간 효능이 뛰어나고 삶의 질을 개선하는 해외 의약 소재 및 제품을 선별하여 국내 판권을 획득하고 수입, 유통하는 수입의약품 사업을 영위하여 왔습니다. 당사는 기존의 의약품 수입 및 유통 사업에 그치지 않고 국책기관과 함께 조직재생에 효능을 가지고 있는 PDRN/PN 관련 제조 기술을 확보하였습니다. 또한 2013년 강릉에 GMP 인증 공장을 설립하여 재생의학 의약품인 리쥬비넥스주, 리안 점안액, 피부 개선에 효능을 가지고 있는 의료기기인 리쥬란, 관절강 주사인 콘 쥬란 및 기타 제품의 국내 상용화에 성공하였습니다. 또한, 2019년 제2공장 준공이 완료되며 성장을 위한 발판을 마련하였습니다. 당사는 우수한 기술경쟁력을 기반으로 한 의약품, 의료기기, 화장품 제조업체로서 R&D를 통한 제품 개발 및 시장 확대에 힘쓰고 있습니다. 또한 중국 및 일본 중심의 아시아 시장과 북미 시장을 통한 글로벌 시장 진출 계획을 수립하여 해외사업을 진행하고 있습니다.

 

사업부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 8월 17일 기준으로 파마리서치 1주당 가격은 71,200원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 7,200억원이며, 외국인 소진율은 10.21%입니다.

52주 최고가는 101,700원이며, 52주 최저가는 62,000원입니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

파마리서치의 최대주주는 정상수 외 5인으로 39.81%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 6.07%, 브이아이피 자산운용 5.38%, 자사주 1.35%를 각각 보유하고 있습니다.

 

주주 현황

 

 

 

2.4. 재무 분석

파마리서치의 2022년 예상 매출액은 1,861억 원이며, 예상 영업이익은 646억 원입니다.

파마리서치의 매출액과 영업이익은 꾸준히 증가하고 있음을 체크할 수 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

파마리서치의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 4,925원입니다.       
파마리서치의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 14.46배입니다.       
파마리서치의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.05배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

파마리서치는 2021년 기준으로 1주당 600원의 배당금을 지급했습니다. 배당수익률은 0.73%이며, 현금배당성향은 12.82%입니다. 파마리서치의 경우 배당금을 꾸준히 상향하고 있어 주주환원 정책에도 열심히 하는 모습임을 확인할 수 있습니다. 

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	300	500	600
현금배당수익률(%)	0.82	0.87	0.73
현금배당성향(%)	17.65	15.07	12.82

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

파마리서치, 명불허전 콘 쥬란 앞세워 3년째 성장(출처: 김지완 기자, 2022년 8월 10일)

파마리서치, '명불허전' 콘쥬란 앞세워 3년째 성장폭발

보험급여 수혜가 지속되고 있으며, 콘 쥬란의 고속성장은 당분간 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

파마리서치, 'PDRN‧PN 특허소송' 최종 승소(출처: 문성호 기자, 2022년 7월 25일)

파마리서치, PDRN‧PN 특허소송 최종 승소

파마리서치가 특허분쟁에서 최종 승리하며, PDRN/PN의 제품의 차별성과 기술력 강화를 위해 다양한 노력을 기울일 예정입니다. PDRN 제조방법 특허는 어류에서 추출한 DNA를 인체 사용 목적에 최적화하는 기술입니다.

이 기술을 기반으로 상처부위 치료 개선 등을 목적으로 의약품이나 주름 개선 등 화장품 등 여러 용도에 사용합니다.

 

 

 

파마리서치, ‘리쥬란 코스메틱’ 올리브영 온라인몰 입점(출처: 김영주 기자, 2022년 3월 24일)

파마리서치, ‘리쥬란 코스메틱’ 올리브영 온라인몰 입점 - 의학신문

파마리서치 리쥬란 코스메틱도 올리브영 온라인몰에 입점하면서 추가적인 매출 상승이 계속적으로 예상됩니다.

 

 

 

5. 목표주가

파마리서치의 1주당 목표주가는 120,000원을 제시하고자 합니다. 높은 영업이익률과 콘 쥬란, 라쥬란, 화장품 등 성장성이 매우 좋으며, 콘 쥬란의 경우 관절염 치료제로 고성장이 지속되고, 이런 의료기기 부문의 성장세는 하반기에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 의약품 부문은 10% 내외 안정적으로 성장할 전망이며, 2021년 12월에 보툴리눔 톡신의 국내 품목허가 신청을 했고, 2022년 연내 승인 목표로 추진 중에 있습니다. 본래 톡신의 주 매출이었지만 2023년부터 리엔톡스의 국내 매출도 발생하면서 의약품 매출의 성장세도 고공 행진할 것으로 전망하고 있습니다.