에스에프에이 주가 전망 및 상세 분석 배당금 목표주가(2022.05.19.)

에스에프에이 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 디스플레이, 반도체, 이차전지 생산을 영위하는 에스에프에이에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

 

1. 에스에프에이 주가 전망 및 투자 포인트

(1) 2022년 1분기 실적 예상치 상회

22년 1분기 신규 수주 2,866억 원(+21%, QoQ, +116% YoY) 기록했으며, 예상치 상회 2022년 1분기 신규 수주 내 비중은 디스플레이 41%, 비디스플레이 부문이 59% 차지하고 있음.

특히, 비디스플레이 부문의 성장은 이차전지 장비가 주도했으며, 22년 1분기 신규 수주의 49% 수준이며, 언론 보도 등에 따르면 22년 1분기에 두산 퓨얼셀의 고체산화물 연료전지(SOFC) 최초 양산 라인을 수주했음. 또한, 프랑스 배터리 업체향으로도 첫 수주 성공했으며, 이차전지 부문의 첫 해외 고객사로 향후 해외로의 저변 확대 예상

 

 

 

(2) 2022년 신규 수주 1.2조원(+46%, YoY)으로, 3년 만에 성장세 재개될 전망

올해 신규 수주 비중은 디스플레이 23%, 이차전지 33%, 유통 반도체 및 기타 44%로 각각 예상 이차전지 물류설비 및 공정장비 턴키 공급을 통해 수주를 확대하고 있으며, 고객사 저변 또한 적극 확대 중에 있음. 올해 이차전지 신규 수주는 3,861억 원(+76%, YoY)으로 큰 폭의 성장 예상 자사주 매입, 배당 확대 등 적극적인 주주친화 정책과 자회사 SFA반도체의 실적이 주목됨.

 

 

 

2. 에스에프에이 기업 분석

2.1. 기업 개요

에스에프에이는 1998년 12월 18일에 삼성항공의 자동화사업부가 분사하면서 설립된 회사로서, 2001년 12월 18일에 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다.

동사 및 연결종속회사는 스마트 팩토리 설루션 사업과 반도체 패키징 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 스마트 팩토리 설루션 사업부문에서는 국내외 디스플레이 산업, 2차 전지산업, 반도체 산업, 유통 및 기타 제조 산업 분야에서 제4차 산업혁명 도래에 따라 필요로 하는 스마트化된 제반 공정장비 및 생산시스템을 공급하고 있으며, 반도체 패키징 사업부문에서는 반도체 제조 관련 후공정부문에서 칩의 전기적 연결 및 물리적 기능과 형상을 완성하는 외주가공용역을 공급하고 있습니다.

 

주요 제품

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 5월 19일 기준으로 에스에프에이의 1주당 주가는 42,550원으로 거래되고 있습니다.

시가총액은 1조 5,279억원 이며, 외국인 소진율은 14.27%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

 

2.3. 주주 현황

에스에프에이의 주주 현황을 살펴보면, 디와이홀딩스 외 8인이 43.87%를 보유하고 있습니다.

삼성디스플레이에서 10.15%, 베어링자산운용 외 2인 8.13%, 국민연금공단 6.44% 보유하고 있습니다.

52주 최고가 44,600원이며, 52주 최저가는 32,650원입니다.

 

주주 현황

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하는 것은 무엇보다 중요합니다.

 

 

 

2.4. 재무 분석

에스에프에이의 재무 분석을 해보면 2022년 예상 매출액은 1조 8,339억 원이며, 영업이익은 2,302억 원입니다.

에스에프에이는 2020년에서 2021년 영업이익이 일시적으로 감소했지만 현재 비디스플레이 부문의 매출 구성이 늘어나면서 2022년부터는 점진적으로 이익이 상승할 것으로 전망됩니다.

 

재무 분석

 

 

에스에프에이의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 4,304원입니다.

에스에프에이의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 9.63배입니다.

에스에프에이의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.17배입니다.

 

 

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. 에스에프에이 배당금

에스에프에이의 2021년 배당금은 1주당 1,170원의 배당을 실시했습니다.

현금배당수익률은 3.25%이며, 현금배당성향은 35.66%입니다.

 

 

 

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	1,056	950	1,170
현금배당수익률(%)	2.28	2.46	3.25
현금배당성향(%)	26.81	31.51	35.66

 

 

 

 

4. 에스에프에이 최근 뉴스

반도체 장비, '제2의 반도체' 이차전지 '군침'(출처 : 강경래 기자, 2022.05.19.)

반도체 장비, '제2의 반도체' 이차전지 '군침'

• 아바코, 시너 스택, 에스에프에이 등 반도체/디스플레이 장비업체가 본업 외 2차 전지 장비 분야에서 좋은 성과
• 2030년까지 3천500억 달러 규모로 2020년 대비 8배 성장할 것으로 전망될 정도로 성장성이 큰 2차 전지 장비업체 수혜 예상

 

 

 

디스플레이에서 스마트 팩토리로…SFA, 6년前 '절박한 변신' 통했다(출처 : 김병근 기자, 2022.05.09.)

디스플레이에서 스마트팩토리로…SFA, 6년前 '절박한 변신' 통했다

• 에스에프에이 기존 디스플레이 매출에서 스마트 팩토리, 2차 전지로 사업 다각화 성공
• 비디스플레이 수주는 2021년 70% 수준까지 높아졌음

 

 

에스에프에이, 유럽 배터리 장비 100억 원대 계약 성사(출처 : 이수환 기자, 2022.05.04.)

에스에프에이, 유럽 배터리 장비 100억원대 계약 성사 - 전자부품 전문 미디어 디일렉

• 에스에프에이가 유럽 배터리 장비 시장에서 성과를 내고 있음.
• 프랑스 베르코어에 후공정 물류장비 공급 계약 체결

 

 

 

SFA, 두산 퓨얼셀 400억 연료전지 양산라인 장비 수주(출처 : 김지웅 기자, 2022.04.14.)

SFA, 두산퓨얼셀 400억 연료전지 양산라인 장비 수주

• 에스에프에이는 두산 퓨얼셀로부터 400억 원 규모 고체산화물 연료전지 양산 제조라인 장비 수주
• SOFC 양산을 위한 물류시스템 주요 공정 장비로 두산 퓨얼셀은 내년 말까지 230MW 규모 SOFC 연료전지 제조라인 증설 계획

 

 

5. 에스에프에이 목표주가 및 정리

에스에프에이의 1주당 목표주가는 55,000원으로 제시하고자 합니다. 올해 신규 수주액을 1.1조 원을 예상하고 있으며, 22년 1분기 컨센서스를 상회한 실적을 반영하여 2022년 예상 EPS 4,304원에 목표 PER 12.8배를 적용하여 산출했습니다.