LG유플러스 주가 전망 및 상세분석 배당금 목표주가(2022.05.16.)

LG유플러스 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 통신사업을 영위하는 LG유플러스에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다

 

<LG유플러스 관련 분석>

LG유플러스 주가 전망 및 배당금 등 실적분석

 

 

1. LG유플러스 주가 전망 및 투자 포인트

(1) 22년 1분기 기대 수준의 실적, 마케팅비 감소 효과는 2분기부터 반영

매출 3.4조 원(-0.2%, YoY), OP 2.6천억 원(-5%, YoY) 연초 제시한 2021년 대비 연간 서비스 수익 성장 목표에 충족하는 실적을 달성함. 마케팅 비용은 전년대비 증가하면서 이익은 소폭 감소했음. 그러나 마케팅비는 전년 동기에 단말기 재고평가 관련 약 200억 원이 환입된 요인으로 인해 이번 분기에 증가했지만 매출 대비 비중은 22.9%로 5G 이후 평균인 23.7%를 하회하는 안정적인 수준을 유지하고 있음.

 

 

 

 

(2) 주파수 상각비 감소 2021년에 사용기간이 만료된 LTE 주파수에 대해 재할당 실시.

5G 도입에 따라 LTE에 대한 수요는 감소 중이기 때문에 주파수 비용도 이전 대비 낮은 수준으로 재할당. 2021년 대비 상각비 감소는 200억원으로 추정. 무선 서비스 매출 1.4조 원, B2B도 호조이며 5G 가입자 증가, 마케팅비 감소, LTE 주파수 상각비 감소 영향으로 2022년 1.1조 원 달성 전망. 마케팅비 부담 감소 효과가 나타나면서 2022년 2분기 2.8천억 원 전망하고 있음.

 

 

 

2. LG유플러스 기업 분석

2.1. 기업 개요

LG유플러스는 모바일과 스마트홈 서비스를 제공하는 컨슈머 사업과  기업인프라 사업을 영위하고 있습니다. 4차 산업혁명과 포스트 코로나 시대에 걸맞은 다양한 콘텐츠를 고객 맞춤형으로 제공하고 있으며, 디지털 뉴딜 정책과 5G 기술 및 기반의 발전으로 스마트 팩토리, 스마트 모빌리티 등 B2B 사업의 미래 성장동력을 발전시켜 나가고 있습니다.
LG유플러스의 '22년 1분기 모바일 누적 가입자수는 1,847만 3천명이며, 그중 LTE와 5G 가입자수는 1,841만 8천명으로 당사가 수용 가능한 최대 회선수 대비 48.2%의 가동률을 보이고 있습니다.
'22년 1분기 연결기준 서비스 수익은 전년 동기 대비 3.1% 성장한 2조 7,742억원을 기록하였으며, 별도기준으로는 전년 동기 대비 3.6% 성장한 2조 5,604억 원을 기록했습니다. 동분기 LG유플러스 별도 기준 서비스 수익 중 무선 서비스 비중은 57.9%, 스마트홈 23.5%, 기업 인프라 14.6%, 전화 서비스 수익은 4.0%입니다. 1분기 연결기준 단말 수익은 6,358억 원으로 총 영업수익 3조 4,100억 원을 기록하였습니다.

 

주요 제품

 

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 5월 16일 기준으로 LG유플러스는 1주당 13,400원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 5조 8,506억 원이며, 외국인 소진율은 77.01%입니다.

주가 분석

 

 

2.3. 주주 구성

LG유플러스의 주주 구성을 살펴보면  LG 외 3인이 37.67%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 9.36%를 보유하고 있으며, 자사주는 1.55%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 16,200원이며, 52주 최저가는 12,600원입니다.

 

주주 구성

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하는 것은 무엇보다 중요합니다.

 

 

 

2.4. 재무 분석

LG유플러스의 재무를 분석해보면 2022년 예상 매출액은 14조 4,761억 원이며, 영업이익은 1조 509억 원으로 전망하고 있습니다. 지난 5년간 LG유플러스의 매출액 및 영업이익을 살펴보면 2018년을 제외하고는 매출액이 꾸준히 증가하고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

LG유플러스의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 1,718원입니다.

LG유플러스의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 7.97배입니다.

LG유플러스의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 0.72배입니다.

 

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. LG유플러스 배당금

LG유플러스는 2021년 중간 배당을 실시했으며, 2021년 1주당 550원 현금배당을 실시하였습니다.

현금배당수익률은 4.04%이며, 현금배당성향은 33.35%입니다.

지난 3년간 꾸준히 배당금을 늘리고 있으며, 자사주 매입을 하는 등 주주가치를 제고하는데 노력하고 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	400	450	550
현금배당수익률(%)	2.82	3.83	4.04
현금배당성향(%)	39.80	42.09	33.35

 

 

 

4. LG유플러스 최근 뉴스

"LG유플러스, 이익 증가 기반한 배당 증대 예상"-삼성(출처: 차은지 기자, 2022.05.16.)

"LG유플러스, 이익 증가 기반한 배당 증대 예상"-삼성

• 삼성증권은 LG유플러스 이익 증가에 기반한 배당 증대 예상으로 목표주가 19,000원을 유지
• 이동통신(MNO) 사업의 질적 성장 및 미디어 기업 간 거래 등 비통신 사업 성과 확대
• 미디어 콘텐츠, 스마트 팩토리 등 비통신 사업 확장에도 주력 전망 

 

 

 

 

LG유플러스도 UAM 사업 첫발…"5G로 에어택시 띄운다"(출처: 선한결 기자, 2022.05.11.)

LG유플러스도 UAM 사업 첫발…"5G로 에어택시 띄운다"

• LG유플러스는 국토부의 한국형 도심 항공교통 그랜드챌린지 실증사업에 참여하기 위한 컨소시엄 구성
• 윤석열 정부의 미래 모빌리티 핵심 성장동력으로 주목하고 2025년까지 UAM 상용화 목표
• UAM에는 5G, 6G 통신 등 고도화된 항공교통 통신수단이 필요하여 통신사의 시장 선점 및 신사업 성장동력으로 안성맞춤

 

 

5. LG유플러스 목표 주가 및 정리

LG유플러스의 1주당 목표주가는 22,000원을 제시하고자 합니다. 2022년 예상 EPS 1,718원에 PER 13배를 적용하여 산출하였으며, ARPU 장기 상승 사이클 진입에 따라 PER 13배를 적용하여 계산하였습니다.  LG유플러스는 올해부터 당기순이익의 40% 이상을 배당하기로 결정했으며, 당사 추정 배당금은 2022년 예상 700원, 2023년 예상 900원으로 배당도 늘릴 전망입니다.