삼성SDI 주가 전망 및 목표주가 상세분석 배당금(2022년 6월 21일)

삼성 SDI 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 2차 전지, ESS 사업을 영위하는 삼성 SDI에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 삼성SDI 주가 전망 및 투자 포인트

1) 인플레이션 국면 실적 방어력, 2분기 실적도 기대 이상

삼성 SDI는 인플레이션 국면에 실적 방어 능력이 돋보이면서, 자동차 전지 메탈 가격의 판가 연동을 통해 안정적인 수익성을 유지하는 한편, 하반기에 차량용 반도체 수급 및 생산차질 이슈가 완화될 것.

고부가 Gen5 배터리 비중이 확대되며 질적 성장을 시도할 것으로 전망

원형전지는 EV용 수요 고성장에 따라 빠듯한 수급 여건이 지속되는 가운데, 앞선 기술력과 양산 능력을 바탕으로 적극 대응하고 있다. 시장의 관심이 큰 4680 폼팩터도 사업화를 추진할 계획이다.
2분기 영업이익은 4,109억 원(QoQ 27%, YoY 39%)으로 시장 컨센서스(3,922억 원)를 충족시킬 것이다. 역시 자동차전지와 원형전지가 호실적을 이끌 것이다. 자동차전지는 고객사들의 생산 환경이 개선되고 있고, Gen 5 배터리 주문 량이 늘어나 비중이 20%에 도달할 것이다. 원형전지는 EV와 전동공구용 매출이 호조를 보이고, 파우치 전지는 주 고객 폴더블 폰용 공급이 본격화될 것이다. 이로써 소형전지는 재차 두 자릿수 수익성을 실현할 것이다. ESS는 미주 전력용 프로젝트 위주로 매출이 회복될 것이다.

 

 

 

 

2) 2차전지 미국 진출 확보, 4680 원형전지 사업화 확대

전기차 시장은 우크라이나 전쟁, 공급망 이슈 등 저해 요인에도 불구하고 4월까지 72% 성장한 258만 대를 기록하고 있고, 글로벌 침투율은 10%에 도달했다. 리튬, 니켈 등 원소재 가격이 급등한 Greenflation 영향은 삼원 계보다 LFP 배터리에 더욱 부정적이고, LFP의 가격 경쟁력이 희석될 것
자동차전지는 경쟁사들보다 점유율이 낮아도 우월한 수익성을 달성하고 있는데, 이는 프리미엄 시장 위주의 공략, 생산 거점별 생산 라인 최적화, Gen 5를 통한 밀도 향상 및 원가 절감 노력 등에 기인한다. 향후 코발트 프리, 망간 리치 설루션인 NMX 배터리로 볼륨 시장에 대응할 계획이다. Stellantis와 합작법인 설립 계획을 확정 발표했고, 2025년에 23 GWh 생산능력으로 미국 시장 공략을 본격화하며, 신북미 자유협정(USMCA) 발효에 따른 수혜가 예상.
또한, 언론보도에 따르면, 동사도 4680 규격 원형전지를 생산할 수 있는 파일럿 라인을 구축하고 있다. 내년 시생산을 거쳐 2025년부터 본격적인 사업화가 이루어질 전망

 

 

 

2. 삼성SDI 기업분석

2.1. 기업 개요

당사는 소형전지, 중ㆍ대형전지 등의 리튬이온 2차 전지를 생산/판매하는 에너지 설루션 사업부문과 반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있음. 당사의 2022년 1분기 매출은 4조 494억원으로 전년 동기 대비 37% 증가했으며, 영업이익은 3,223억 원으로 전년 동기 대비 142% 증가했습니다. 에너지 설루션 부문 매출액은 전년 동기 대비 9,320억 원(39%) 증가한 3조 3,190억 원이며, 영업이익은 1,181억 원(252%) 증가한 1,650억 원입니다.  전자재료 부문의 매출액은 전년 동기 대비 1,542억원(27%) 증가한 7,304억 원이며, 영업이익은 711억 원(82%) 증가한 1,573억 원입니다. 주요 사업부문은 에너지 설루션과 전자재료 사업부문입니다.

 

사업 부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 6월 21일 기준으로 삼성 SDI는 1주당 559,000원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 38조 4,394억 원이며, 외국인 소진율은 42.85%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

삼성 SDI의 주주 현황을 살펴보면, 최대 주주는 삼성전자 외 5인으로 20.55%를 보유하고 있습니다.

그 외 국민연금공단이 8.54%, 블랙록 5.01%, 자사주 4.84%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 828,000원이며, 52주 최저가는 462,500원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

삼성 SDI의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 18조 5,726억 원이며, 예상 영업이익은 1조 6,484억 원입니다.

지난 5년간 삼성 SDI의 매출액 및 영업이익은 폭발적으로 성장하고 있으며, 앞으로 전기차의 시대에서 계속적으로 주가는 우상향할 것으로 예상하고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

 

삼성 SDI의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 22,993원입니다.

삼성 SDI의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 24.31배입니다.

삼성 SDI의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.27배입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

3. 삼성SDI 배당금

2021년 삼성 SDI는 1주당 1,000원의 현금배당을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.15%이며, 현금배당성향은 5.72% 입니다. 삼성SDI는 꾸준히 1주당 1,000원의 현금배당을 지속하고 있으며, 앞으로 전기차시대에는 계속적인 투자 필요하기에 배당투자를 좋아하는분들께서는 다른 투자처를 알아보시는게 더 좋을것으로 판단됩니다. 

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	1,000	1,000	1,000
현금배당수익률(%)	0.42	0.16	0.15
현금배당성향(%)	18.78	11.65	5.72

 

 

 

 

4. 삼성SDI 최근 뉴스

[단독] 리비안 'R1T' 배터리 내부 공개… 삼성 SDI 배터리 셀 7000개 이상 탑재(출처: 오소영 기자, 2022년 6월 20일)

[단독] 리비안 'R1T' 배터리 내부 공개…삼성SDI 배터리셀 7000개 이상 탑재

• 리비안 배터리 내부가 공개되면서, 삼성 SDI의 원통형 배터리 셀 2170이 7천 개 이상 탑재
• 리비안은 전기 SUV, 전기 픽업트럭을 올해 2만 5천대 판매 목표

 

삼성 SDI, 중대형 원통형 배터리 시장 참전…천안 공장 증설 검토(출처: 전소연 기자, 2022년 6월 17일)

삼성SDI, 중대형 원통형 배터리 시장 참전…천안 공장 증설 검토

• 삼성SDI 4680 원통형 배터리 개발 소식으로 충남 천안공장에 파일럿 라인 증설 검토
• 배터리 업체에서는 테슬라가 전기차 가장 큰 고객처이기 때문에 모델 Y에 탑재를 위한 4680 원통형 배터리 목표

 

 

 

 

"삼성 SDI, 스텔란 티스와 美 인디애나에 배터리 합작공장"(종합)(출처: 신재우 기자, 2022년 5월 24일)

"삼성SDI, 스텔란티스와 美 인디애나에 배터리 합작공장"(종합)

• 삼성 SDI와 스텔란티스가 미국 인디애나주에 전기차 배터리 생산 공장 설립 계획 발표
• 양사는 지난해 10월 리튬 이온 배터리 생산 합작사를 만들었으며, 2025년부터 본격 공장 가동 목표

 

 

5. 삼성SDI 목표주가 및 정리

삼성 SDI의 1주당 목표주가는 1,000,000원으로 제시하고자 합니다. 2022년 예상 EPS 22,993원에 목표 PER 43.49배를 적용하여 산출했습니다. 올해 영업이익은 40% 이상 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 양호한 실적 전망에도 불구하고 인플레이션 및 자동차 생산 차질 우려 등 이슈가 더해져 주가 조정폭이 크지만, 최근 삼성SDI의 4680 배터리에 진출을 본격화 함으로써 본격적인 원통형 배터리 양산 체계를 구축하면 주가는 더욱더 리레이팅 될 것으로 전망하고 있습니다.