유니테스트 주가 전망 및 상세분석 목표주가(2022년 6월 14일)

유니테스트 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 반도체 후공정, 태양광 등 사업을 영위하는 유니테스트에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 유니테스트 주가 전망 및 투자 포인트

1) 2022년 1분기 영업적자 28억 원 기록

22년 1분기 매출액 179억원(-35%, YoY), 영업적자 28억 원을 기록했음. 사업부문별 매출액은 반도체 50억 원(-9%, YoY), 태양광 68억 원(-59%, YoY), 기타(+13%, YoY) 반도체 장비 수주 감소 및 태양광 모듈 매출 감소가 실적 부진의 이유

하지만 상반기보다 하반기가 좋을 전망으로 태양광 부문 모듈 설치 확대에 따른 매출 반영, 반도체 고객사 공정 전환에 따른 장비 수주 확대를 기대해볼만 함.

 

 

 

2) 향후 장비 수주 확대와 태양광이 주가 방향 결정

장비 매출도 반등 가능성이 높으면서 2021년, 2022년 상반기 주요고객사의 설비 투자 감소 및 공정 전환 지연 등 어려운 시기를 보냄. 그러나 하반기부터 DDR5 공정 전환에 따른 장비 수요 확대, 해외 고객사 설비 투자 확대에 따른 수혜가 전망됨. 과거 공정 전환 시 4년간 약 8천억 원 규모 수주를 기록한 경험도 있음.

태양광 매출 확대도 좋아 보임. 신재생에너지 관심 확대 속 민간, 공공 부문 수주확대가 기대됨. 추가적으로 페로브스카이트로 새로운 성장동력을 마련하면서 2023~2025년 제품 상용화를 목표로 매진하고 있음.

 

 

 

2. 유니테스트 기업 분석

2.1. 기업 개요

유니테스트는 2000년도에 설립되어, 주된사업은 반도체 검사장비를 전문으로 개발·판매하는 기업으로써, 2009년부터는 태양광사업을 신규사업으로 시작하였습니다. 특히 반도체 사업에서는 반도체 후공정의 핵심이라고 할 수 있는 메모리 모듈 테스터 및 메모리 컴포넌트 테스터를 국내 업계 최초로 개발 완료하여 그 기술력을 인정받았고, 국산화 및 양산용 제품에 성공함으로써 국내 반도체 산업 경쟁력 향상에 기여할 수 있게 되었습니다.
반도체 검사장비 제품은 Memory Tester, Storage Tester, Wafer Tester로 구분됩니다. 메모리 테스트 장비는 번인테스터와 메모리 모듈 및 컴포넌트 테스트 장비로 구분되며, 메모리 반도체 제조 및 패키징 공정이 모두 완료된 후 Chip 상태에서 제품 성능을 검사하는 최종 검사장비입니다. 또한 System IC 검사장비 시장에의 성공적인 진입을 회사의 성장동력으로 보고 있으며, 자회사인 (주)유니 퓨전의 비메모리의 검사장비 제품을 국내외 고객사로 확대 영업하고, 매출실적을 향상하도록 노력하고 있습니다.

 

사업 부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 6월 14일 기준으로 유니테스트는 1주당 22,750원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 4,808억원이며, 외국인 소진율은 8.69%입니다.

최근 미국 CPI 지수가 높게 나오면서 금리인상 이슈로 인해 주가는 힘을 쓰지 못하고 있습니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

유니테스트의 주주 현황을 살펴보면, 최대주주는 김종현 외 7인이 20.68%를 보유하고 있습니다.

그밖에 브이아이피 자산운용 6.31%, 자사주 3.79%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 33,300원이며, 52주 최저가는 20,450원입니다.

 

주주 현황

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하여 주주의 가치를 제고하는지 꼭 살펴보아야 합니다.

 

 

2.4. 재무 분석

유니테스트의 재무를 살펴보면, 지난 5년간 매출액 및 영업이익은 지속적으로 감소했음을 보여주고 있으며, 2021년에는 공장 증설 및 미래 먹거리에 투자하면서 적자를 지속해오고 있습니다. 또한, 최근 22년 1분기까지 적자를 기록하면서 좋지 않은 모습을 보이고 있지만 22년 하반기부터 DDR5 공정 전환에 따른 장비 수주 및 태양광 모듈 등 수익성은 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

 

유니테스트의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 1,661원입니다.

유니테스트의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 33.77배입니다.

유니테스트의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.5배입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

3. 유니테스트 배당금

2021년 유니테스트는 배당금을 지급하지 않았습니다. 그 이유는 영업이익이 적자를 지속해왔기 때문입니다. 그러나 2017년부터 2019년까지는 배당금을 지급해왔었습니다. 향후 흑자전환 및 수익성 개선이 된다면 배당금을 지급할 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

 

 

4. 유니테스트 최근 뉴스

유니테스트, 반도체 장비 수주 확대…2Q부터 실적 반등-신한(출처: 김응태 기자, 2022년 6월 14일)

유니테스트, 반도체장비 수주 확대…2Q부터 실적 반등-신한

• 유니테스트 2분기부터 주요 고객사 공정 전환에 따른 장비 수주 확대 기대감
• 하반기부터 DDR5 공정 전환에 따른 장비 수요 확대
• 폴리실리콘 원가 경쟁력, 효율성 개선으로 태양광 매출 확대와 페로브스카이트의 성장동력 마련

 

 

 

 

유니테스트, 메모리 웨이퍼 검사 장비 개발(출처: 김지웅 기자, 2022년 3월 9일)

유니테스트, 메모리 웨이퍼 검사 장비 개발

• 유니테스트 메모리 반도체 웨이퍼 검사장비 개발 및 국내 D램 메모리 반도체 생산라인 적용 목표 품질 성능 평가
• 삼성전자와 SK하이닉스는 D램, 낸드 플래시 등 메모리 반도체 수요 증가와 이에 따른 성능 개선으로 테스터 장비 사용량 증가
• 웨이퍼 테스터는 웨이퍼 패키징 전 단계의 작동 유무를 검사하는 장치

 

 

 

5. 유니테스트 목표주가 및 정리

유니테스트의 1주당 목표주가는 35,000원을 제시하고자 합니다. 향후 태양광 부문 매출 확대 및 고객사 DDR5 공정 전환 투자 시 대규모 수주를 기대해볼 만하며, 2022년이 턴어라운드 해로 기록될 것으로 전망하고 있습니다.

최근 주가가 계속적으로 하락하고 있지만 투신의 꾸준한 매수가 들어오고 있고, 삼성전자와 SK하이닉스의 공정 전환이 본격화되면 분명 열매를 얻을 것이라 생각하고 있습니다.