비에이치 주가 전망 목표주가 배당금 실적분석(2022년 7월 23일)

비에이치 주가 전망, 목표주가, 배당금 실적 분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. FPCB와 그 응용부품을 생산하는 비에이치에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 비에이치 주가 전망

1.1. 비수기에 호실적 예상, 2022년 3분기부터 성수기

2분기 영업이익은 219억원으로 예상하고 있음. 연초 2분기에 100억 원을 내외를 예상했던 점을 고려하면 비수기임에도 매우 선전한 결과 달성. 3분기부터는 성수기에 돌입하기에 현재 실적도 견조하지만 비에이치의 투자 포인트는 중장기 매출 성장이 포인트. 2023년까지 성장동력이 확보되었다고 평가되고 있음.

• 차량용 무선충전사업을 인수했으며, 2023년에는 실적이 본격화 될 예정
• 최대 경쟁사 삼성전기의 RFPCB 사업철수로 점유율 상승
• 전기차 배터리용, 폴더블 디스플레이용, 안테나용 FPCB 등 다수 신사업 육성
• 향후 태블릿, 노트북, 전장용으로 OLED 채용 범위 확대 및 고객사 협력관계 기반 성장 지속

 

 

 

2. 비에이치 기업 분석

2.1. 기업 개요

당사는 첨단 IT산업의 핵심부품인 FPCB와 그 응용부품을 전문적으로 제조 및 생산하는 FPCB 전문 기업으로 첨단기술이 발전함에 따라 고기능·고집적 기술화된 빌드업과 RF Type의 FPCB 수요가 증가하면서 당사의 기술력과 수익성이 함께 성장하고 있습니다. 당사는 국내 FPCB업체 중 유일하게 베트남에 전공정 생산라인을 구축하여 전략적 SCM을 마련하였으며, 이를 통해 운송비용 및 인건비 절감으로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, OLED 트렌드에 필수적인 RF-PCB 생산에 있어서 양산 노하우와 최대 CAPA를 보유하였으며, 수년간 유수의 기업들과 함께 베스트 파트너십을 이어오고 있습니다. 또, 당사는 선제적 연구개발을 통해 현 시장을 넘어 향후 적용될 수 있는 애플리케이션 시장에 대해서도 고객의 니즈에 대응하는 고품질의 제품을 생산할 능력을 보유하고 있고, 다수의 양산 포트폴리오를 통해 안정적인 품질 및 납기 준수 능력을 확보하고 있습니다.

 

사업부문

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 7월 23일 기준으로 비에이치는 1주당 27,300원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 9,409억원이며, 외국인 소진율은 18.46%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

비에이치의 주주 현황을 살펴보면, 최대 주주는 이경환 외 6인으로 21.64%입니다.

자사주는 7.5%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 29,400원이며, 52주 최저가는 17,250원입니다.

 

주주 현황

 

 

 

2.4. 재무 분석

비에이치의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 1조 5,587억 원이며, 영업이익은 1,490억 원입니다.

비에이치는 2020년도 코로나가 발발할 당시의 연도를 제외하고는 매출액과 영업이익은 꾸준히 증가하고 있음을 보여주고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

비에이치의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 3,773원입니다.       
비에이치의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 7.23배입니다.       
비에이치의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.64배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

3. 비에이치 배당금

비에이치는 2021년 배당금을 1주당 250원을 지급했습니다. 배당익률은 1.08%이며, 현금배당성향은 9.55%입니다.

비에이치는 2020년부터 배당금을 지급하고 있습니다.

 

 

 

 

 

4. 비에이치 최근 뉴스

비에이치, 2Q 실적 컨센서스 상회… 실적 개선 흐름 지속 -KB(출처: 김소연 기자, 2022년 7월 1일)

비에이치, 2Q 실적 컨센서스 상회…실적개선 흐름 지속 -KB

• 비에이치 2분기 실적 컨센서스 상회
• 시장 컨센서스 대비 상회한 기록을 달성했으며, 주요 경쟁사였던 삼성전기의 FPCB 사업 철수로 점유율 확대
• 향후 북미 고객사향 호실적이 전망되며, 판매량 증가 예상

 

 

 

5. 비에이치 목표주가 및 정리

비에이치의 1주당 목표주가는 35,000원을 제시하고자 합니다. 비에이치는 향후 북미 스마트폰뿐만 아니라 노트북, 태블릿까지 납품을 확대할 것으로 기대되며, OLED의 경우 패널 사이즈가 스마트폰보다 크고 FPCB 층수가 높아 단가도 기존 제품 대비 크게 상승할 것으로 전망되고 있음. 현재 주가 대비 PER도 매우 저평가 구간에 있어 하반기부터 실적에 반영될 전장부문의 성장성을 고려했을 때 현재 주가는 매우 저평가 구간으로 판단되고 있음.