고려아연 주가 전망 및 상세분석 목표주가 배당금(2022년 6월 28일)

고려아연 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 비철금속제련회사로 아연과 연의 생산 판매 사업 등을 영위하는 고려아연에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 고려아연 주가 전망 및 투자 포인트

1.1. 2022년 2분기 실적은 컨센서스 부합

고려아연의 2분기는 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기 대비 8.8%, 23% 증가한 2.9조, 3,503억 원으로 영업이익은 컨센서스 부합할 것으로 전망됩니다.

월별 아연 수출 데이터 확인 결과, 1분기 물류 차질로 부진했던 판매량이 4~5월까지는 회복세를 보였다는 점이 긍정적입니다. 작년 대비 71달러/톤 상승한 아연 벤치마크 TC 인상분의 소급 적용도 견고한 이익에 기여할 것으로 전망. 한편 호주 자회사 SMC는 증설 관련 작업 지연으로 인해 2분기까지는 실적 회복이 어려울 것으로 전망됨.

 

 

 

1.2. 하반기 실적 둔화 예상되나 안정적인 실적 바탕

글로벌 경기 둔화 우려가 심화되며 비철금속 가격도 5월 이후 약보합. 이에 하반기 고려아연 실적은 2분기 대비 둔화 될것으로 예상됨. 전반적으로 실적에서는 큰 흔들림이 있을 것으로 예상하지 않고 있으나, 안정적인 실적을 시현하는 동사의 강점 감안 시 주가는 경기 불확실성이 높아지고 있어 향후 경기 방어주로서 강점을 보여줄 것으로 전망됨.

 

 

 

2. 고려아연 기업 분석

2.1. 기업 개요

지배회사인 고려아연㈜의 연결대상 종속회사는 31개사이며, 사업부문별로 비철금속 제조 및 판매업(Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., ㈜㈜징크옥사이드 코퍼레이션, Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company), 비철금속 수출입업(서린상사㈜), 광산개발업(Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 등이 있으며, 그 외에 당사가 투자한 사모투자펀드가 있습니다. 지배회사인 고려아연㈜는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산 판매를 주 업종으로 영위하고 있으며 이 사업은 한국 표준산업분류표의 소분류가 같고, 기타 금, 은, 황산 등은 아연과 연 제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다.

 

주요 사업

 

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 6월 28일 기준으로 고려아연은 1주당 500,000원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 9조 4,350억원이며, 외국인 소진율은 20.45%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

고려아연의 주주현황을 살펴보면, 최대주주는 영풍 외 46인으로 43.17%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 9.71%, 자사주 6.34%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 661,000원이며, 52주 최저가는 423,000원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

고려아연의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 11조 5,324억 원이며, 예상 영업이익은 1조 2,779억 원입니다.

고려아연은 지난 5년간 꾸준히 매출액과 영업이익이 우상향하고 있으며, 배당금도 꾸준히 상향하고 있어 장기 투자자에게는 매우 매력적인 주식으로 전망하고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

 

고려아연의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 46,591원입니다.

고려아연의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 10.73배입니다.

고려아연의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.08배입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. 고려아연 배당금

고려아연은 2021년 1주당 20,000원의 배당금을 지급했습니다. 배당수익률은 3.91%이며, 현금배당성향은 43.81%입니다.

고려아연은 꾸준히 배당금을 상향하고 있어 주주가치를 제고하고 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	14,000	15,000	20,000
배당수익률(%)	3.29	3.74	3.91
현금배당성향(%)	39.09	46.27	43.81

 

 

 

 

4. 고려아연 최근 뉴스

LG화학-고려아연, 전구체 합작법인 설립…"울산에 2천억 원 투자"(출처: 김종윤 기자, 2022년 6월 2일)

LG화학-고려아연, 전구체 합작법인 설립…"울산에 2천억원 투자"

• LG화학이 배터리 소재 수직 계열화를 위해 고려아연 계열사인 켐코와 리사이클 전구체 합작 법인 설립
• 양측은 울산 온산 산업단지에 2024년까지 2000억 원 이상 투자해 연간 2만 톤 이상의 전구체 생산 능력 갖출 계획
• 전구체는 배터리 4대 소재중 하나인 양극재의 중간 원료로 2025년 예상 매출액 약 4000억 원

 

 

 

 

고려아연, 호주 손자회사 아크 에너지 유상증자 결정(출처: 뉴시스, 2022년 4월 14일)

고려아연, 호주 손자회사 아크에너지 유상증자 결정

• 아연 가격이 사상 최고치를 계속 찍어나가면서 고려아연의 손자 회사인 아크 에너지는 신재생에너지 사업 인수

 

 

 

 

5. 고려아연 목표주가 및 정리

고려아연의 1주당 목표주가는 650,000원을 제시하고자 합니다. 2022년 예상 EPS 46,591원에 목표 PER 13.95배를 적용하여 산출했습니다. 고려아연의 기업가치 증가는 꾸준할 것으로 전망하며, 어려운 환경 속에서도 이익의 안정성이 과거에도 높았습니다. 또한, 주주환원에도 적극적이며, EV용 동박 생산에 이은 2차 전지 전구체, 폐배터리 리사이클 사업 등 진출로 신사업 성장을 추구하고 있습니다. 신재생에너지 및 수소사업을 통한 친환경 에너지 전환도 장기적인 투자 포인트로 생각하고 있습니다.