서진시스템 주가전망 및 배당금 등 실적분석(2022.04.18.)

서진시스템 주가 전망 및 실적 분석을 담은 글입니다. 최대한 객관적인 자료를 찾아보고 참고하여 작성하였지만 본 글은 지극히 저의 주관적인 글이기에 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 언제나 자기 자신에게 있음을 명심하시면서 주식에 임하셨으면 좋겠습니다.

 

1. 서진시스템 기업 개요

2. 서진시스템 투자 포인트

3. 서진시스템 배당금

4. 서진시스템 재무분석

5. 정리

 

1. 서진시스템 기업 개요

서진시스템은 1996년 7월 설립 후 2007년 10월 법인 전환 및 2017년 3월 27일 코스닥 상장 등 26년의 업력을 가진 회사로 알루미늄 등 금속물(메탈) 가공기술을 기반으로 다양한 사업을 영위하고 있는 기업입니다. 현재 경기도 부천시에 본사를 포함하여 국내 6개, 미국 1개, 중국 2개 사업장을 두고 있고 베트남에도 5개 법인을 두고 있습니다.

서진시스템 주요 제품 및 서비스

 

• 통신장비 부품
  • 통신장비 부품 사업부문에는 다양한 고객사들을 통해 통신장비 부품을 공급하고 있으며, 글로벌 통신장비 기업들의 핵심 위탁생산 파트너로 자리매김했음.
  • 2022년에는 삼성전자 향 매출 외에도 에릭슨 공급이 본격화될 예정이며, 여기에 Fujitsu 공급도 확대될 것으로 기대되고 있는 가운데 향후 수출 증대 및 글로벌 5G 산업의 성장에 따라 서진시스템의 통신장비 부품 사업부문 매출도 큰 폭으로 성장해 나갈 것으로 보임.

서진시스템 통신장비부품

• 반도체 장비부품
  • 램리서치를 주요 고객사로 두고 있는 가운데, 최근 고객사인 램리서치의 물량 확대에 따라 화성사업장 반도체 장비 제조 설비 전면 재배치 및 구미에 대규모 시설 증축을 진행했음.
  • 기존 반도체 장비 부품 매출 외 화상 사업장을 통한 장비 OEM 사업도 본격화될 것으로 예상됨.

• ESS 부품
  • ESS 부품 사업부문은 실적 또한 글로벌 1위 업체인 Fluence에 본격 납품이 시작되면서 실적이 견조한 가운데 미국 신재생에너지 발전량 급증으로 2030년 100GW까지 성장이 전망되고 있어 지속적인 수혜가 예상됨.
  • 특히 주요 고객사 중 하나인 삼성 SDI의 Tesvolt향 ESS 납품이 증가될 것이므로 동반성장 기대.
• 휴대폰 부품
  • 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰 폼팩터(외형) 변화에 따른 핵심 부품의 위탁 생산 가능성과 폴더블 시장 확대 등 프리미엄 제품 판매 지속 확대 및 S시리즈 모멘텀 유지, 5G 교체 수요 등 중장기 지속성장 예상됨

2. 서진시스템 투자 포인트

• 글로벌 첨단산업 장비 및 부품 공급사로 전 제품 실적 성장 전망
• 가속 성장하는 ESS와 5G 산업에 따라 수주 확대 기대
• 신규 진출한 컨테이너 사업의 매출 본격화로 실적 성장 예상
• 메탈 가공기술 기반 글로벌 종합 제조기업으로 기업가치 재평가

3. 서진시스템 배당금

서진시스템은 1주당 300원 현금배당을 공시했으며, 시가배당률로는 0.7%를 기록했습니다.

서진시스템 배당공시

 

4. 서진시스템 재무분석

서진시스템의 시가총액은 3,608억 원이며, 외국인 소진율은 4.98%, 1주당 거래금액은 19,200원입니다. 최근 무상증자를 실시하면서 주가는 2분의 1이 되었습니다. 서진시스템은 최근 5년간 매출액은 꾸준히 우상향에 있으며, 영업이익은 공장 증설 및 코로나로 인해 일시적으로 감소했지만 2022년부터 본격적인 글로벌 5G 인프라 투자 및 앞에서 언급드렸던 ESS사업 등 올해부터 주가의 기대감이 상승하고 있습니다.

서진시스템 증권 정보

서진시스템 재무정보

 

5. 정리

서진시스템의 2022년 예상 매출액은 보수적으로 잡은 매출액 1조 1,000억 원으로 예상 영업이익은 10%인 1,100억 원으로 추정했습니다. 여기에 멀티플 10배를 적용하여 시가총액을 1조 1천억 원을 목표로 잡고 있습니다. 따라서 목표주가는 1주당 30,000원 상승률 55%를 제시하고자 합니다.