민앤지 주가전망 및 배당금 등 실적분석(22.04.16.)

민앤지 주가 전망 및 실적 분석을 담은 글입니다. 최대한 객관적인 자료를 찾아보고 참고하여 작성하였지만 본 글은 지극히 저의 주관적인 글이기에 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 언제나 자기 자신에게 있음을 명심하시면서 주식에 임하셨으면 좋겠습니다.

 

1. 민앤지 기업 개요

2. 민앤지 투자 포인트

3. 민앤지 배당금

4. 민앤지 재무분석

5. 정리

 

1. 민앤지 기업 개요

민앤지는 개인정보보안 중심의 2차 본인인증 및 보안 서비스와 다양한 생활서비스를 개발 및 운영하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며 이동통신사 부가서비스 형태로 주된 매출이 발생합니다. 2009년 휴대폰 번호도용방지 서비스를 시작으로 로그인 플러스, 휴대폰 간편 로그인 등의 다양한 2차 본인인증 및 보안 서비스를 제공하고 있으며 주식투자노트, 건강지킴이, 세이프 캐시, 내 정보 지킴이 등을 서비스하며 생활 플랫폼으로 사업영역을 확대하고 있습니다.
특히 시장 개척 역량, 서비스 개발 역량, 가입자 기반의 인프라 등을 바탕으로 다양한 IT서비스에 대한 퍼블리싱 사업과 1차 본인인증 운영까지 사업영역을 확대하는 것은 물론 강력한 마케팅 역량을 바탕으로 독점적인 IT서비스 비즈니스 플랫폼을 구축하고 있습니다.

민앤지 주요 제품 및 서비스

1) 휴대폰번호도용방지

• 휴대폰 본인인증 절차인 SMS로 인증번호를 수신하고 해당 인증번호를 입력하는 방식과 다르게 보안 비밀번호 입력 문자메시지를 수신하고 해당 링크를 따라가서 본인의 인증 비밀번호를 입력한 후 이동통신사가 발송하는 승인번호를 수신하여 입력하는 방식
• 스마트폰 환경에서 본인 확인의 보안성을 업그레이드하는 역할을 하고 있으며, 스미싱을 예방하는 특화된 기술 적용

 

2) 로그인 플러스

• 로그인 플러스는 로그인시 등록된 사이트의 아이디, 패스워듸 외에 서비스 가입 시 설정한 추가암호의 사칙연산 값을 입력하여 보안을 강화하는 서비스로, PC, Smart Device의 불법로그인을 차단하는 유일한 원채널 서비스 형태로 불법 로그인 사전 방지하는 것이 특징
• 국내 이동통신사와 제휴된 부가서비스로, 로그인플러스 채택하여 연동한 제휴 서비스 사이트에서 가입, 이용

3) 휴대폰 간편 로그인

• 다수의 사업자들에 의해 아이디와 패스워드 정보를 다양하게 요구하며 생기게 된 아이디와 패스워드 관리에 대한 고객 부담감을 해소시키는 서비스
• 또한 간편 결제 등 아이디와 패스워드를 요구하는 사업자들도 휴대폰 간편 로그인 이용 시 간편 결제정보 분실 및 유출로 인한 결제 이탈 및 실패율 감소 

4) 주식투자노트 서비스

• 해외증시 및 오전장 추천종목, 오후장 추천종목 등 핵심 정보를 하루 3회 이상 문자메시지 형태로 제공하는 서비스
• 국내 유일의 주식 추천 이통사 부가 서비스로 지속적인 성장 예상

 

2. 민앤지 투자 포인트

1) 1 Q22 매출액 +16.1% YoY, 영업이익 +16.7% YoY 실적 개선 지속 전망

• 2022년 1분기 예상실적(연결기준)은 매출액 572억 원, 영업이익은 98억 원으로 전년 동기 대비 각각 16.1%, 16.7% 증가하며 안정적인 실적 성장 지속할 것으로 예상
• 민앤지의 기존 서비스의 실적 감소세가 둔화된 가운데 간편 결재 매니저, 주식정보서비스, 생활서비스 관련 매출이 안정적 성장을 지속하고 있음.
• 자회사 세틀 뱅크의 가맹점 확대를 통한 본격적인 실적 성장이 예상됨

2) 4 Q21 매출액 +23.9% YoY, 영업이익 +13% YoY, 최고 매출액 달성

• 본사 연간 성과급(연 15억 원)을 4분기에 일시 반영했으며, 세틀 뱅크의 M&A 관련 비용(4억 원), 성과급(5억 원)등을 반영했지만 최고 매출액을 달성했음.
• 본사 매출액이 다양한 신규 서비스 출시로 인하여 성장한 가운데, 자회사 세틀 뱅크 매출액도 간편 현금결제 서비스 매출 증가 등으로 전년대비 43.1% 증가하였으며, 건강기능식품 판매 자회사 바이오일 레븐의 매출액도 전년대비 증가

3) 목표주가 35,000원, 밸류에이션 저평가

• 목표주가는 35,000원을 제시하며, 90.7% 상승여력을 보유하고 있어 매우 매력적인 구간으로 생각하고 있음. 현재 주가는 민앤지의 2022년 예상실적 기준 PER 8배로 국내외 유사업체의 평균 PER 15배 정도 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중

3. 민앤지 배당금

민앤지는 1주당 현금 390원을 배당을 공시했으며, 시가배당률로는 2%입니다. 민앤지는 5년 동안 꾸준히 배당금을 상향하고 있으며, 주주친화적인 행보를 꾸준히 보여주고 있습니다. 

민앤지 배당금 공시

 

4. 민앤지 재무분석

민앤지는 22년 4월 15일 기준으로 1주당 18,300원에 거래되고 있으며, 외국 인소 진율은 12.73%, 시가총액은 2,426억 원입니다.

민앤지 증권정보

민앤지는 5년간 꾸준히 매출액 및 영업이익이 증가하고 있으며, 21년부터 본격적으로 영업이익이 상승하고 있습니다. 그 이유는 앞에 말씀드렸던 것처럼 본사 매출이 다양한 신규사업(간편 결제 매니저, 주식정보 노트 등)이 안정적으로 매출액을 달성해주고 있으면서 자회사인 세틀 뱅크의 간편 결제 플랫폼의 매출액 증대, 건기식 자회사 바이오일 레븐의 매출 성장 등이 있습니다.

민앤지 재무정보

 

5. 정리

민앤지에 대한 종목분석을 해보았습니다. 현재 민앤지의 시가총액은 2,426억 원으로 기업이 벌어들이는 영업이익 대비 멀티플이 10배도 되지 않고 있습니다. 유사업체 (평균 15배 정도) 대비로도 많은 저평가를 받고 있다고 개인적으로 평가하고 있습니다. 기업의 실적이 좋은데 주가가 저평가 구간에 있다는 것은 향후 주가에 리레이팅이 있을 것이라 판단하고 있으며, 갈수록 정보보안, 간편 결제, 건기식 등 알짜배기 사업군을 갖추고 있는 민앤지가 분명 좋은 평가를 멀지 않아 받을 것이라 생각하는 이유 중에 하나입니다.