LG이노텍 주가 전망 및 실적분석

LG이노텍 주가전망 및 실적 분석을 담은 글입니다. 최대한 객관적인 자료를 찾아보고 참고하여 작성하였지만 본 글은 지극히 저의 주관적인 글이기에 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 언제나 자기 자신에게 있음을 명심하시면서 주식에 임하셨으면 좋겠습니다.

 

1) LG이노텍 기업개요

2) LG이노텍 투자 포인트

3) LG이노텍 배당금

4) LG이노텍 재무분석

5) 정리

 

1) LG이노텍 기업개요

CI

LG이노텍은 글로벌 소재부품기업으로 광학 설루션, 기판소재, 전장부품, 기타부문의 사업을 영위하고 있음. 

주요제품 매출액

 

 

(1) 광학솔루션 사업
광학솔루션 사업부문은 신모델 적기 개발과 품질 경쟁우위 확보를 통해 전기 대비 70% 성장한 연간 매출 11.5조 원을을 달성하며 글로벌 일등 지위를 확고히 하였습니다. 당사는 차별화 기술 기반의 신제품 개발과 무인화/지능화와 연계된 제조 경쟁력 향상을 추진하여 향후에도 사업 경쟁력을 한층 강화하고 지속적으로 글로벌 시장을 선도해 나갈 계획입니다.

 

(2) 기판소재 사업
기판소재 사업부문은 Capa. 적기 확장과 제품/공정 역량 강화 등을 통해 안정적인 사업 경쟁력을 유지하여 전년 대비 26% 성장한 연간 매출 1.6조 원을 달성했습니다. 반도체 기판의 기술 변화에 대한 빠른 대응과 테이프 기판의 생산성 향상을 통한 적기 공급능력 확대에 주력하고 포토마스크는 프리미엄 모델을 확대하여 글로벌 선두업체 지위를 공고히 하고 있습니다.

 

(3) 전장부품 사업
전장부품 사업부문은 친환경 자동차용 부품, 자율주행 관련 부품의 수요가 증가하면서 매출은 전년 대비 17% 성장한 연간 매출 1.4조 원을 달성하였으며, 플랫폼 모델 중심의 개발과 수주활동 전개 및 지속적인 원가 구조 개선 활동으로 수익성을 동반한 성장 기반을 마련하였습니다.

 

2) LG이노텍 투자 포인트

(1) 자율주행의 눈, 목표주가 500,000원

LG이노텍의 12개월 목표주가 500,000 전망, LG이노텍이 자율주행의 눈이라 불리는 자율주행차 대표 부품인 카메라, 라이다, 레이더 등을 글로벌 자동차 20개 업체로 공급 가능할 것으로 추산했으며, 바퀴 달린 데이터센터 역할을 하는 자율주행차와 사물 간 5G 시스템인 V2X 기술을 보유해 광학기술과 통신기술을 동시에 확보한 유일한 전장부품 업체이기 때문. 올여름 뉴욕증시 IPO 예정인 인텔의 자회사 모빌아이가 상장 이후 자금조달을 통한 자율주행 프로젝트가 활성화된다면 LG이노텍의 자율주행 부품의 신규수주 기회 요인으로 작용할 것으로 예상

 

 

(2) 자율주행차, 2035년까지 연평균 40% 성장

Navigant research에 따르면 글로벌 자율주행차 시장은 2020년 8조 원에서 2035년 1,300조 원까지 확대되어 연평균 40%  고성장이 전망됩니다. 향후 자율주행 시장은 전기차 확대, 주행 기술 고도화, 사회적 용인 가능한 낮은 사고율 등이 충족되고 기술 진화도 빨라지고 있어 고속성장이 가능할 전망

 

(3) 테슬라에서 애플 카까지, 전장 수주잔고 10조 원

LG이노텍 전장부품 사업은 신규수주가 연평균 3조 원 증가하며 현재 수주잔고 10조 원을 확보하고 있으며, 하반기 흑자전환이 예상되어 6년 만에 실적 턴어라운드 전망되고 있음.

LG이노텍은 자율주행 기술발전 방향(테슬라/모빌아이: 카메라 기반), (애플, 웨이모: 라이다, 카메라 기반)에 상관없이 물량 증가 및 판가 상승으로 최대 수혜 예상됨. 

 

3) LG이노텍 배당금

LG이노텍은 작년(2021년) 주주총회에서 1주당 3,000원의 배당을 지급하기로 결정했으며, 시가배당률 0.8%로 배당성향을 꾸준히 10% 이상 유지할 계획이라고 밝혔습니다.

 

4) LG이노텍 재무분석

LG이노텍 재무분석

LG이노텍의 매출액 및 영업이익은 꾸준히 우상향하고 있습니다. LG이노텍은 상장 후 지지부진한 주가의 모습을 보이다 코로나 이후 유동성 장세에서 급성장한 모습을 보여주고 있으며, 코로나 저점 대비 250% 이상 상승한 상태입니다. 

애플 아이폰의 실적 호조와 애플 카 협업 이슈에 대한 기대감 등이 반영되었으며, 그 외 메타버스 확장 현실 XR기기에도 부품 납품 예정입니다. 

 

현재 주가 대비 PER 9배, ROE 26% 이상, PBR 2배 정도밖에 되지 않고 있어 앞서 말씀드렸던 자율주행의 본격화된 글로벌 수급이 시작된다면 주가는 분명한 리레이팅이 될 것으로 보고 있습니다.

 

 

5) 정리

LG이노텍은 카메라 모듈 개발 및 생산하는 기업으로 애플의 아이폰과 XR기기 등에 부품을 납품하고 있습니다. 애플과의 꾸준한 협업이 기대되는 종목이며, 자율주행, 전기차, AI, 메타버스 등 미래 성장동력이 여전히 풍부합니다.

이로 인해 코로나 이후 주가가 4배 이상 급성장을 보여주기도 했습니다.

그러나 주가가 급등했다는 건 반대로 급등한 만큼 빠질 위험도 있다는 이야기가 됩니다. 최근 외국인들은 꾸준히 매수하고 있는데 언제 차익실현을 할지 모르기 때문에 접근 시에는 신중하고 충분히 공부한 상태에서 접근하시기 바랍니다.