JB금융지주 주가 전망 및 상세분석 배당금 목표주가(2022.05.25.)

JB금융지주 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 요즘같이 금리인상기에 은행주의 사업을 영위하는 JB금융지주에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. JB금융지주 주가 전망 및 투자 포인트

(1) JB금융지주에 주목하는 투자자들

얼라인 파트너스가 앵커 PE 컨소시엄으로부터 JB금융지주를 주당 9,000원에 지분 14%를 2,482억 원에 인수했음. 최대주주인 삼양사에 이어 2대 주주로 등극할 예정. JB금융지주가 규모는 작지만 은행권 최고 ROE(15%)와 견실한 이익 성장에도 불구하고 PBR 0.41배, PER 2.9배로 저평가되어 있는 점이 금번 주식인수의 주요 배경으로 추정됨.

 

 

 

(2) 수익성 개선 바탕으로 중장기적으로 이익 개선 꾸준

내실 위주 질적 성장을 바탕으로 수익성과 자산 규모가 개선되면서 지난 3년간 연평균 순이익 증가율은 21%로 예상됨. 질적 성장과 금리 상승을 바탕으로 올해 은행 합산 NIM(Net Interest Margin)은 2.61%로 전년대비 16bp 개선될 전망. 현재 2분기 NIM도 2.61%로 전분기 대비 5bp 상승할 것으로 예상되며, 영업점과 디지털을 아우르는 채널 개편 및 사업다각화를 통해 비용 효율성도 개선되고 있음.

 

 

 

2. JB금융지주 기업 분석

2.1. 기업 개요

(주)JB금융지주는 2013년 7월 1일 전북은행을 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 설립한 지주회사로서 자회사 등에 대하여 경영관리업무와 이에 부수하는 자금지원, 자금조달 업무 등을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 주수익원은 자회사의 배당수익임. 자회사로는 은행업을 영위하는 전북은행과 광주은행, 여신전문 금융업을 영위하는 JB 우리 캐피털, 집합투자업을 영위하는 JB자산운용이 있으며, 손자회사로는 PPCBank(은행업), JB PPAM(자산운용업), JB Capital Myanmar(소액대출업), JBSV(증권업)이 있음.

아울러, 당사는 2022년 1분기 연결 누적 당기순이익(지배지분) 1,668억 원을 시현하였습니다. 이는 전년 동기 대비 26.0% 증가한 실적으로  1분기 기준 사상 최대 규모의 실적을 달성하였습니다. 그룹 계열사별로 살펴보면 전북은행(연결)은 전년동기대비 26.3% 증가한 544억 원의 순이익을 시현하였고, 광주은행(연결)은 전년 동기 대비 22.4% 증가한 635억 원의 실적을 달성하며 안정적인 순이익 추세를 이어갔습니다. 특히 JB 우리 캐피털(연결)은 전년 동기 대비 30.4% 증가한 589억 원의 순이익을 기록하였고, JB자산운용 역시 전년 동기 대비 76.7% 증가한 25억 원의 순이익을 달성하며 비은행 자회사들의 이익 성장이 두드러졌습니다. 또한 그룹의 손자회사인 캄보디아 프놈펜 상업은행(PPCBank)도 82억 원의 순이익을 기록하였습니다.

 

계열사

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 5월 25일 기준으로 JB금융지주의 1주당 가격은 8,860원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 1조 7,453억원이며, 외국인 소진율은 27.87%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

 

 

2.3. 주주 현황

JB금융지주의 주주 현황을 살펴보면, 삼양사 외 2인이 14.61%를 보유하여 최대주주를 차지하고 있습니다.

그밖에 얼라인 파트너스 자산운용 14.04%, 오케이 저축은행 외 1인 11.28%, 국민연금공단 9.22%를 각각 보유하고 있습니다. 52주 최고가는 9,270원이며, 52주 최저가는 6,980원입니다.

 

주주 현황

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하여 주주의 가치를 제고하는지 꼭 살펴보아야 합니다.

 

 

2.4. 재무 분석

JB금융지주의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 영업이익은 7,889억 원입니다.

지난 5년간 매출액과 영업이익은 꾸준히 우상향하고 있음을 보여주고 있습니다.

 

 

 

재무 분석

 

 

JB금융지주의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 2,855원입니다.

JB금융지주의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 3.07배입니다.

JB금융지주의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 0.38배입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. JB금융지주 배당금

2021년 JB금융지주는 1주당 599원의 현금배당을 결정했으며, 현금배당수익률은 7.17%, 현금배당성향은 22.98%입니다.

지난 5년간 JB금융지주는 배당금을 꾸준히 증가하고 있으며, 주주에 매우 친화적인 기업임을 보여주고 있습니다.

 

 

 

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	300	374	599
현금배당수익률(%)	5.46	6.63	7.17
현금배당성향(%)	17.05	20	22.98

 

 

4. JB금융지주 최근 뉴스

 

얼라인 파트너스 운용, JB금융지주 지분 14% 인수(출처: 김아람 기자, 2022.05.18.)

얼라인파트너스운용, JB금융지주 지분 14% 인수 | 연합뉴스

• 얼라인 파트너스 운용은 JB금융지주 14%를 인수
• 앵커 에퀴티 파트너스가 보유한 지분을 1주당 9,000원에 총 2,482억 원에 인수
• 금융업에 대한 전문성을 바탕으로 JB금융지주의 경영진의 성장 전략 실행 장기적 지원 예정

 

 

 

“5대 금융지주도 제쳤다, 우리가 자기 자본수익률 1등"(출처: 김은정 기자, 2022.04.27.)

“5대 금융지주도 제쳤다, 우리가 자기자본수익률 1등”

• JB금융지주가 ROE 12.8%로 업계 1위 달성

 

 

5. JB금융지주 목표주가 및 정리

JB금융지주의 1주당 목표주가는 11,500원으로 제시하고자 합니다. 올해 2분기 그룹 내부등급법 승인도 예상되며, 보통주자본비율은 전분기 대비 1.1% 개선된 11.4%로 추정하고 있습니다. 또한, 이익 성장과 배당성향 상향을 바탕으로 올해 배당금은 750원으로 에상되며, 배당수익률은 8.5% 이상입니다.