SK텔레콤 주가 전망 및 상세분석 배당금 목표주가(2022년 5월 29일)

SK텔레콤 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 5G, 통신산업 등 사업을 영위하는 SK텔레콤에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

 

<함께 보는 글>

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1. SK텔레콤 주가 전망 및 투자 포인트

1) 수익 변수의 개선 효과로 실적 개선

2021년 말 무선 가입자는 3,188만 명으로 전년대비 1.6% 증가하였으며, 5G 가입자는 987만 명으로 +80.3% 증가했음.

유료 방송가입자는 CATV가 286만 명으로 2.3% 감소했지만, IPTV가 614만 명으로 8.5% 증가해 총 900만 명을 기록했음. 무선통신서비스는 가입자 증가와 5G 보급률 상승으로 매출이 3% 증가했으며, 마케팅 비용은 4.7% 증가했지만, 감가상각비가 3.1% 감소하는 등 비용 증가가 매출보다 적어 영업이익 8.9% 증가했음. 

 

 

 

 

2)  2022년 기대되는 수익 개선 및 주주가치 제고

5G 보급률이 30% 초반으로 상승 여력이 여전히 높고, IPTV와 초고속인터넷도 가입자가 계속 늘어날 전망임. 매출 증가와 함께 영업비용도 증가하지만 작년 실적에서도 확인했듯 비용 증가가 매출 증가에 못 미칠 것으로 예상되고 있음.

2021년도 배당금보다 앞으로 상향될 가능성이 높으며, 성장동력으로 여겼던 비통신사업의 계열사를 분할한 후 오히려 성장 기대감이 커짐.

 

 

 

 

2. SK텔레콤 기업 분석

2.1. 기업 개요

SK텔레콤의 사업은 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷 포털 서비스 등의 기타 사업으로 구분됨. 시장점유율은 무선통신사업(MVNO제외) 약 47%, 초고속 인터넷 부문은 약 29%, IPTV부문은 약 30% 수준임. 연결대상 종속회사는 SK텔링크, 11번가 등을 포함한 48개임. 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 4.1% 증가, 영업이익은 11.1% 증가, 당기순이익은 60% 증가. 주력인 무선통신부문의 실적 확대와 함께 무선통신 및 커머스 등의 선전으로 영업수익 확대됨. 원가율 또한 개선되며 영업수익성 또한 비교적 큰 폭으로 증가한 모습. 실적 개선을 위해 5G 통신망 구축을 주도하고 빅데이터, AI를 접목한 서비스를 선보이는 등 다방면으로 노력 중임.

 

주요 제품

 

 

사업 부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 5월 29일 기준으로 SK텔레콤의 1주당 가격은 57,200원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 12조 5,173억원이며, 외국인 소진율은 99.13%입니다.

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

SK텔레콤의 주주 현황을 살펴보면, SK 외 12인이 30.03%를 보유하며 최대주주로 지분을 가지고 있습니다.

그밖에 국민연금공단은 8.56%, 자사주 0.37%를 보유하고 있습니다.

SK텔레콤의 52주 최고가는 67,900원이며, 52주 최저가는 50,000원입니다.

 

주주 현황

 

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하여 주주의 가치를 제고하는지 꼭 살펴보아야 합니다.

 

 

2.4. 재무 분석

SK텔레콤의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 17조 4,208억 원이며, 영업이익은 1조 6,332억 원을 기록할 전망입니다. SK텔레콤의 매출액 및 영업이익은 2022년부터 본격적으로 우상향 할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

재무 분석

 

 

SK텔레콤의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 4,747원입니다.

SK텔레콤의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 12.05배입니다.

SK텔레콤의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.04배입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. SK텔레콤 배당금

2021년 SK텔레콤의 배당금은 1주당 2,660원을 배당 결정했습니다. 현금배당수익률은 4.59%이며, 현금배당성향은 29.78%입니다. 

SK텔레콤은 지난 5년간 꾸준히 배당금을 유지하며, 상향하는 모습을 보여주고 있습니다. 2022년부터는 더 많은 배당을 지급하여 주주가치를 제고할 것으로 전망하고 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	2,000	2,000	2,660
현금배당수익률(%)	4.2	4.2	4.59
현금배당성향(%)	82.15	47.53	29.78

 

 

 

4. SK텔레콤 최근 뉴스

SK텔레콤, ‘양자 난수 생성기술’로 글로벌 보안시장 도전(출처: 이진우 기자, 2022년 5월 25일)

SK텔레콤, ‘양자난수생성기술’로 글로벌 보안시장 도전 - 백세시대

• SK텔레콤 비트리/케이씨에스/옥타 코 등 국내 암호 분야 강소기업들과 양자 난수 생성기술로 국방/공공사업 포함하여 글로벌 시장에 도전한다고 발표
• 산업이 발달하면서 데이터가 중요해지고 있기 때문에 사이버 보안시장은 성장할 것으로 예상됨

 

MSCI 지수에 현대중공업 편입… SK텔레콤 잔류 성공(출처: 강수지 기자, 2022년 5월 14일)

MSCI 지수에 현대중공업 편입… SK텔레콤 잔류 성공

• 편출설이 제기되던 SK텔레콤 잔류 성공

 

 

50분 거리 7분 만에 슝…'하늘 나는 택시' 2024년에 나온다 [실리콘밸리 나우](출처: 황정수 기자, 2022년 4월 24일)

50분 거리 7분 만에 슝…'하늘 나는 택시' 2024년에 나온다 [실리콘밸리 나우]

• SK텔레콤은 지난 2월 미국 UAM 비행기 개발사 조비 공장 르포 및 업무협약 체결 완료
• 2025년까지 국내 UAM서비스 계획 중이며, 이동통신 노하우에 조비 기술 더해 종합 UAM 플랫폼 기업 될 것

 

 

‘메타버스 향연’ MWC…SKT 체험장 북적·삼성도 “기기 준비”(출처: 선담은 기자, 2022년 3월 1일)

‘메타버스 향연’ MWC…SKT 체험장 북적·삼성도 “기기 준비”

• 스페인 바르셀로나에서 개막한 엠더블유시 2022의 메인 전시장 격인 피란 그린비아 3홀, 행사장 중심에 SK텔레콤 부스는 UAM 체험하려는 관람객들 문전성시
• 가상현실 VR 헤드셋 오큘러스 퀘스트 2를 쓰고 대형 로봇팔에 탑승해 2분 30초 동안 하늘을 나는 택시를 4D로 경험

 

 

 

5. SK텔레콤 목표주가 및 정리

SK텔레콤의 1주당 목표주가는 75,000원으로 제시하고자 합니다. 2022년 예상 EPS 4,747원에 목표 PER 15.7배 정도를 계산하여 산출했습니다. 2021년 ~ 2023년의 배당정책은 분기 배당, 실적연동 및 최소 배당을 보장할 것이며, 6% 이상의 배당정책을 실시하면서 주주가치를 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 현재 벨류에이션은 경쟁사들보다 높기에 부담될 것으로 보일 수 있으나, 연환산 배당수익률은 6~7%를 기록할 것으로 보이고 있어 현주 가는 저평가 수준으로 판단하고 있습니다.