TKG휴켐스 주가 전망 배당금 목표주가(2022년 9월 5일)

 TKG휴켐스 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 질산, DNT, MNB, 질산 암 모뉴 등을 주 생산으로 영위하는 TKG휴켐스에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. TDI 생산 거점 유럽 대비 아시아 비중 확대 수혜

유럽의 천연가스 부족과 라인강 수위 등락으로 인해 바사프, 코베스트로 등이 유럽 TDI 공장의 가동률은 낮추고 아시아 공장의 가동률을 높이면서 고객사 TDI 수요에 공장 가동률이 거의 100%를 유지하고 있습니다. 내년까지 수요가 이어질 것으로 전망되고 있어 하반기뿐 아니라 내년도에도 지속적이 높은 실적을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

최근 독일 등 유럽국가가 가스 비축량을 조기 달성하며 유럽 천연가스 선물 가격이 안정세를 보이고 있지만 유럽의 난방수요가 급증하는 시기인 10월 이후 유럽 전역 에너지 수급이 불안합니다. 이에 유럽의 생산량이 추가로 감소할 경우 TDI 스프레드가 급등하여 수익성이 개선될 여지가 있습니다.

 

 

 

1.2. 암모니아 전기분해 수소사업 추진

지난 24일 중국 정부는 경제를 살리기 위해 인프라 투자 등을 위한 1조위안 상당의 부양책을 발표했습니다. 이와 같은 대규모 경제부양책으로 인해 휴켐스의 전방산업인 타이어, 건설, 가구 내장재 산업의 성장으로 중국 인프라 투자는 곧 TDI 수요 증가를 야기시킬 수 있다는 점에서 하반기 수혜가 가능할 것으로 전망합니다.

현재 2021년부터 광주과학기술원 화학에너지 저장과 변환 공정 미래연구센터와 함께 암모니아를 전기 분해해 수소를 생산하는 시스템을 개발하고 있으며, 향후 수소산업 성장 수혜주로도 부각될 수 있을 것으로 예상합니다.

 

더 자세한 내용은 아래 분석글을 참고하시기 바랍니다.

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

TKG휴켐스는 폴리우레탄 중간소재인 NT계열의 MNB, DNT와 NA계열의 희질 산, 농질산, 초안 등을 생산하고 있습니다. 그 외에도 기초화학 상품 및 온실가스 저감 실적을 UN으로 부터 인증받아 확보한 탄소배출권을 판매하고 있습니다.

질산은 염료와 페인트, 잉크 화장품 등의 원료로 쓰이며, 질산에 톨루엔을 결합하여 생산되는 DNT는 연질의 성질을 가지고 있으며, 대표적인 제품으로는 침구류용 폴리우레탄이 있습니다. 질산에 벤젠을 결합하여 생산되는 MNB는 타이어, 선박 보냉재, 초안은 반도체용 가스와 폭약의 원재료로 쓰입니다.

 

사업부문

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 9월 5일 기준으로 TKG휴켐스는 1주앙 20,050원에 거래되고 있습니다. 시가총액은 8,196억 원이며, 외국인 소진율은 7.05%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

외국인과 기관의 수급을 살펴보면, 기관은 8월에만 순매수량을 늘려나가고 있음을 확인할 수 있습니다. 현재 배당수익률도 매우 매력적인 구간으로 2023년까지는 실적도 상승해 현 구간은 좋은 진입구간이 아닐까 예상됩니다.

 

수급

 

 

 

2.3. 주주 현황

TKG휴켐스의 주주 현황은 최대주주는 태광실업 외 2인으로 43.42%를 보유하고 있습니다.

농협경제지주 외 2인은 8.44%를 보유하고 있으며, 국민연금공단은 7.1%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 29,950원이며, 52주 최저가는 17,900원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

TKG휴켐스는 2022년 예상 매출액은 1조 원 이상을 상회할 것으로 전망하고 있으며, 2022년 예상 영업이익은 1,446억 원을 예상하고 있습니다.

 

재무 분석

        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

TKG휴켐스의 2021년 1주당 배당금은 1,000원을 지급했습니다. 현금배당수익률은 4.32%이며, 현금배당성향은 50.71%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	1,000	1,000	1,000
현금배당수익률(%)	4.73	3.9	4.32
현금배당성향(%)	54.54	77.38	50.71

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

[특징주] TKG휴켐스, 탄소배출권 가격 급등에 강세(출처: 이지운 기자, 2022년 8월 23일)

[특징주] TKG휴켐스, 탄소배출권 가격 급등에 강세 - 머니S

탄소배출권의 가격이 최근 한 달 만에 급등세 돌아서면서 탄소배출권을 보유한 TKG휴켐스의 주가가 강세입니다.

유럽의 탄소배출권 선물 12월 물(CFI2 Z2) 가격은 전날 오후 3시 기준(한국시각) 97.53유로로, 지난 7월 27일에 75.75유로를 기록하고 나서 28.7%나 올랐습니다.

 

'질산 절대강자' TKG휴켐스… 영업이익률 6년째 두 자릿수(출처: 강경민 기자, 2022년 8월 7일)

'질산 절대강자' TKG휴켐스…영업이익률 6년째 두 자릿수

국내 질산 시장의 ‘절대 강자’인 TKG휴켐스(옛 휴켐스)가 2분기 경기 침체 여파에도 두 자릿수의 영업이익률을 달성하며 호실적을 올렸습니다. 압도적인 시장 지배력과 장기 공급 계약을 통한 안정적인 수익구조에 힘입어 ‘알짜 기업’ 명성을 이어가고 있다는 평가입니다.

 

TKG휴켐스, 4년 만에 TDI 상승 사이클 접어들다(출처: 이직 기자, 2022년 5월 29일)

TKG휴켐스, 4년만에 TDI 상승 사이클 접어들다 - 베타뉴스

유안타증권이 TKG휴켐스에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 3만 5000원을 제시했습니다.

증권사는 TDI 업황과 휴켐스의 판매 제품인 DNT 이익률에 일정한 관계가 있다고 판단하며 TDI 스프레드가 1,500$ 이하에서는 5 ~ 6%를 얻을 수 있고, 2,300$을 넘어서면 영업이익률이 35%까지 높아질 수 있는 것으로 추정했습니다.

 

 

 

5. 목표주가

TKG휴켐스의 1주당 목표주가는 30,000원을 제시하고자 합니다. 2022년 하반기 TDI 개선 효과와 배당 매력을 동시에 기대할 수 있다는 점에서 매우 긍정적입니다. 4년 만에 TDI 공급 부족에 따른 상승 사이클이 내년까지 이어질 전망이며, 연간 영업이익 규모도 2021년 934억 원에서 2022년 1,446억 원과 2023년 1,447억 원으로 높아질 것으로 전망되고 있습니다. 주력제품인 TDI 스프레드는 갈수록 상승할 예정이며, 하반기에는 배당 매력도 부각될 것으로 전망합니다. 최근 5년간 평균 배당성향은 55%이며, 이는 현 주가 2만 원에서 배당수익률은 6~8%를 예상하고 있습니다.