티엘비 주가 전망 배당금 목표주가(2022년 9월 11일)

티엘비 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 메모리 모듈 PCB, SSD 모듈 PCB 등을 주 사업으로 영위하는 티엘비에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 단기 DDR5 모멘텀 여부 및 중기 반도체 테스트장비용 신제품 속도

티엘비의 주요고객은 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등이 있습니다. 고객 내 M/S는 하이닉스에서는 SSD/DRAM 모두 28% 점유율로 탑티어입니다. 삼성전자에서는 SSD에서도 30%로 1위고 DRAM에서는 중국 업체가 압도적이며 한국업체 점유율은 10% 선입니다. 2022년 2분기 실적은 매출 583억 원(YoY, +44%), 영업이익 100억 원(YoY, +268%)으로 분기 최대 실적 달성했습니다. 3분기는 설비 증설에 의한 서버용 SSD 매출 확대와 4분기 서버용 DDR5 양산 시작으로 실적 모멘텀이 기대됩니다. 환율은 우호적이며, 서버용 DDR5 공급 확대를 통한 ASP 상승과 국내 제2공장 투자를 통한 외형 성장이 향후 티엘비의 매출 확대와 생산량에 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

티엘비의 주요제품으로는 Memory Module과 SSD의 핵심 부분인 인쇄회로기판이며 풍부한 산업 경력을 보유한 전문 경영진과 연구인력을 바탕으로 2011년 국내 최초로 SSD PCB의 양산체계를 구축하고 있습니다. 2020년부터 반도체 후공정 검사장비용 PCB 사업까지 진출했으며, 2021년 4월부터 대규모 노후설비 교체 및 신제품(반도체 후공정 검사장비용 PCB) 생산을 위한 신규라인에 투자하고 있습니다. 2022년 3월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 22.2% 증가, 영업이익은 413.6% 증가, 당기순이익은 282.5% 증가. SSD 사업의 초기에는 High end SSD PCB를 제조하여 삼성전자에 공급하였으며 End User인 애플의 맥북에어에 장착하는 성과를 보이고 있습니다. SSD의 보급률은 증가 추세를 보이고 있으며 동사는 삼성전자뿐만 아니라 SK하이닉스, 마이크론 등에 SSD PCB를 공급하고 있습니다.

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 9월 11일 기준으로 티엘비는 1주당 41,350원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 2,033억원이며, 외국인 소진율은 0.62%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

티엘비의 주주현황을 살펴보면, 최대주주는 백성현 외 10인으로 37.66%입니다.

52주 최고가는 50,000원이며, 52주 최저가는 30,000원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

티엘비의 재무를 살펴보면 2022년 예상 매출액은 2,233억 원이며, 예상 영업이익은 364억 원입니다.

티엘비는 지난 5년간 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하고 있으며, 공장 케파 증설에도 투자하고 있어 수익은 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

 

재무표

 

 

 

티엘비의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 6,407원입니다.       
티엘비의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 6.45배입니다.       
티엘비의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.4배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

티엘비는 2021년 기준으로 1주당 250원의 배당금을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.61%이며, 현금배당성향은 9.9%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	70	-	250
현금배당수익률(%)	-	-	0.61
현금배당성향(%)	3.08	-	9.9

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

“티엘비, 추가 성장 여력 충분”(출처: 오경희 기자, 2022년 8월 29일)

“티엘비, 추가 성장 여력 충분”

티엘비는 반도체용 메모리 모듈 PCB 및 SSD 모듈 PBC 제조 전문 업체로 2011년 설립돼 2020년 12월 코스닥 시장에 상장했으며 티엘비의 디램 사업부와 SSD 사업부 모두 국내 시장점유율 1위를 기록하고 있다"라고 밝혔습니다.

 

 

 

'메모리 모듈 PCB 업체' 티엘비의 자신감..."올해 20% 성장"(출처: 이기종 기자, 2022년 6월 22일)

'메모리 모듈 PCB 업체' 티엘비의 자신감..."올해 20% 성장" - 전자부품 전문 미디어 디일렉

메모리 모듈 인쇄회로기판(PCB) 업체 티엘비가 향후 수년간 두 자릿수 성장을 자신했습니다. 차세대 DDR5D램 시장 개화와 신사업 매출 본격화가 기대요인입니다. 티엘비는 지난해 4분기부터 PC용 DDR5 메모리 모듈 PCB를 생산 중이며 올해 20% 이상 성장을 예상한다고 밝혔습니다.

 

 

 

5. 목표주가

티엘비의 1주당 목표주가는 57,000원을 제시하고자 합니다. 단기적으로 DDR5 모멘텀에 대한 부각으로 주가가 상승할 것으로 예상되며, 올해 3분기부터 설비 증설에 의한 서버용 DDR5 양산 시작으로 실적 모멘텀이 기대되고 있습니다. 또한 국내 제2공장 투자를 통한 케파 증설로 내년 생산량은 기존 대비 30% 증가할 것으로 전망되며, 매출액도 20% 정도 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그리고 현 주가 대비 PER은 7배로 아직 저평가되어 있어 주가는 하반기 및 2023년에 리레이팅 될 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

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