서진시스템 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 9월 21일)

서진시스템 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 통신장비, 모바일, ESS 부품 등을 주 사업으로 영위하는 서진시스템에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 탈중국에 따른 최대 수혜

G2 패권 싸움이 고조되며 기존 밸류체인이 붕괴되고 탈세계화 정책이 부각되고 있으며, 미국의 중국 때리기 전략은 강화되고 있습니다. 록히드마틴이 제작, 판매하는 F-35 터보 머신 펌프에 중국산 합금이 사용되었다는 이유로 전투기 납품 잠정 중단, IRA로 미국산 부품 및 원자재를 사용해 미국 내 조립한 전기차만 보조금이 지급되는 법안으로 글로벌 최대 자동차용 배터리 생산업체인 CATL의 북미지역 대규모 투자계획도 잠정 중단되면서 탈중국에 대한 이슈가 강화되고 있습니다.

이러한 분쟁이 지속될 경우 중국 제조 산업 성장의 둔화를 일으킬 것으로 판단되고 있으며, 향후 고부가가치 제품은 공정 자동화 및 스마트팩토리를 구축한 선진국으로 일반 제품은 베트남과 같은 대체 국가들이 흡수할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 제조산업의 위기가 베트남에서 기반을 닦은 서진시스템에게는 매우 좋은 기회인 것으로 판단하고 있습니다. 다양한 제조공법을 내재화해 볼트에서 하네스, ESS모듈까지 직접 제작하고 있으며, 확보된 고객사들이 지속적으로 제품 생산을 확대하고 있어 중국 생산기지의 이전 수혜가 동사로 나타날 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

서진시스템은 2007년 10월 30일 주식회사 서진시스템으로 설립되었으며, 금속가공 기술 및 시스템 설계 역량을 바탕으로 각종 통신장비, 핸드폰, 반도체 장비 등의 함체, 구조물, 전기 구동장치 등을 제조, 판매하고 있습니다. 동사는 종속회사를 생산거점으로 베트남 공장 및 설비 투자를 통해 자동차 부품 및 전기자동차 부품을 일부 양산하고 있으며, 추가적으로 개발 및 양산 준비 중에 있습니다. 2022년 3월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 4.1% 증가, 영업이익은 69.4% 감소, 당기순이익은 85.1% 증가. 매출액이 증가하였으나 매출원가 및 판관비가 절감되지 않아 영업이익은 큰 폭 감소했습니다. 주요 전방산업별로 크게 통신장비 부문, 모바일 부문, ESS 부문, 반도체 장비 부문의 4개 사업부문으로 구분되며, 기타 사업부문 두고 향후 동사의 신성장동력이 될 수 있는 사업들을 지속 발굴하고 있습니다.

 

사업부문

 

2.2. 주가 분석

2022년 9월 21일 기준으로 서진시스템은 1주당 17,450원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 6,558억원이며, 외국인 소진율은 5%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

서진시스템의 최근 외국인과 기관의 수급을 살펴보면, 외국인은 매도량을 늘려가고 있으며, 기관은 매수량을 늘리고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

외국인 기관 수급

 

 

2.3. 주주 현황

서진시스템의 최대주주는 전동규 외 11인으로 31.58%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 23,029원 이며, 52주 최저가는 13,450원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

서진시스템의 재무를 살펴보면 2022년 예상 매출액은 8,784억 원이며, 예상 영업이익은 454억 원입니다.

2023년부터는 영업이익이 1000억 원 이상을 기록할 것으로 전망하고 있어 향후 주가는 리레이팅 될 것으로 예상됩니다.

 

재무표

 

 

 

 

서진시스템의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 625원입니다.       
서진시스템의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 27.91배입니다.       
서진시스템의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.43배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

서진시스템은 2021년 배당금을 1주당 150원을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.69%이며, 현금배당성향은 14.6%입니다. 2022년 예상 배당금은 약 225원에 현금배당수익률은 1.2% 이상을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	150	0	150
현금배당수익률(%)	1.04	0	0.69
현금배당성향(%)	11.06	0	14.60

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

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5. 목표주가

서진시스템의 1주당 목표주가는 25,000원을 제시하고자 합니다. 상반기 역대 최대 반기 매출인 3,321억 원을 기록한 서진시스템은 물류비 증가, 전기차 배터리팩 연구개발비, 인센티브 지급 등으로 영업이익은 5.3억 원 급감했습니다. 그러나 통신, ESS, 반도체, 모바일 등 매출 다변화에 성공했으며, 베트남 생산시설 확충 등으로 새로운 컨테이너 사업 매출도 기대되는 상황입니다. 최근에는 반도체 장비 생산거점을 국내에 마련하며 램리서치 글로벌 등의 반도체 장비 구동장치 부품을 제작 공급하는 사업을 추진하고 있습니다. 최근 베트남 공장 등 기관 현장방문 등으로 여의도 증권가의 시각도 달라지고 있어 하반기는 더욱 기대되고 있습니다.

 

 

 

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