크래프톤 주가 전망 상세분석 배당금, 목표주가(2022.05.13.)

크래프톤 주가 전망 및 상세분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 게임 개발 및 서비스를 하는 글로벌 게임회사인 크래프톤에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 크래프톤 주가 전망 및 투자 포인트

(1) 2022년 2분기 이후부터 하반기까지 매출 성장 지속

"펍지 PC 콘솔" 게임 무료화 이후 MAU는 3배, 유료 구매자수는 2배 이상 확대되어, 무료 코인 소멸과 함께 매출은 2분기 및 이후 하반기까지 지속적으로 증가할 것으로 전망. '펍지 모바일'은 1분기 성수기 효과 소멸로 매출 둔화, 영업이익이 둔화되었지만, 인도 모바일의 현지화 성공에 따른 매출 고성장과 콜라보 이벤트 등 유료화 모델 확대로 하반기 꾸준한 성장을 이어갈 수 있을 것으로 기대됨. '뉴스 테이트'도 게임 리포지셔닝 성공으로 22년 1분기 플레이 시간 QoQ +34% 증가했으며 플레이 카운트도 꾸준히 증가하고 있어 7월 신규 유저 유입을 위한 마케팅 이후 하반기 매출액도 증가할 수 있을 것으로 기대됨.

 

 

 

(2) 신작 기대 및 모멘텀 낮아도 현재 가치는 매우 저평가

크래프톤은 이번 실적으로 분기당 약 2,000억 원 전후의 영업이익을 창출할 수 있는 회사임을 입증하였고, 하반기 신작 매출을 보수적으로 가정하여 약 2,000억 원의 영업이익만 추가된다면 연간 약 1조 원 영업이익 창출이 가능할 것으로 예상되고 있음. 매출액 5,230억 원(YoY, +13.5%), 영업이익 3,119억 원(YoY, +37.3%) 기록했음.

 

 

 

2. 크래프톤 기업 분석

2.1. 기업 개요

크래프톤은 2007년에 설립된 글로벌 게임회사로서, 게임의 개발 및 퍼블리싱을 주 사업으로 영위하고 있으며, 크래프톤 본사 산하 총 6개의 독립된 개발 스튜디오를 갖추고 <배틀그라운드>, <테라>, <엘리온>, <뉴스 테이트 모바일>, <썬더 티어원>, <서브 노티카> 등 총 14개의 게임을 서비스하고 있습니다.

현재 당사의 2021년 누적 매출액 1조 8,863억 중 약 94%가 해외에서 발생되고 있으며, 전 세계 권역에서 당사의 게임이 서비스되고 있습니다. 나아가, 당사는 향후 성장성이 주목되는 인도, 동남아, 중동을 포함한 신흥시장에 주목하고 있습니다. 특히 인도 시장의 경우, 2021년 7월 당사가 직접 퍼블리싱하는 <배틀그라운드 모바일 인도>를 재 론칭하여 44일 만에 누적 다운로드 5,000만을 돌파하였고, 12월에는 대규모 e스포츠 대회인 BGIS(Battlegrounds Mobile India Series)를 개최하였습니다. 이 외에도 인도 최대 웹소설 플랫폼, 게임 스트리밍 플랫폼에도 지분 투자를 단행하는 등 현지 사업 확장에 집중하고 있습니다. 

2021년 11월에는 당사가 직접 개발한 <뉴스 테이트 모바일>을 중국, 베트남을 제외한 글로벌 시장에 론칭하였습니다. 2022년에는 2021년 12월 인수한 Unknown Worlds Entertainment, Inc. 의 턴제 전략 장르의 신작 <Project M>과 AAA급 콘솔 게임 제작 경험이 풍부한 서구권 개발진을 중심으로 한 서바이벌 호러 장르 타이틀 <The Callisto Protocol>를 출시할 예정에 있으며, 이 외에도 당사의 독립 개발 스튜디오에서 새로운 장르, 다양한 플랫폼, 유저를 대상으로 하는 타이틀을 개발 중에 있습니다.

크래프톤은 우월한 개발 역량과 지속적인 투자를 통해 경쟁 우위에 있는 영역에서 더욱 격차를 벌리고, 신규 시장에서 다양한 사업 기회를 창출, 신성장 동력을 확보해 나갈 계획입니다. 특히 딥러닝, 버추얼 휴먼, VR, Web 3.0/NFT 등 게이머와 크리에이터 모두에게 새로운 가치를 제공하고 차별화된 콘텐츠를 만들어 내는 데에 신기술을 활용할 계획이며, 게임에 대한 즐거움과 도전을 지속하는 것을 전제로 사업 확장 가능성을 추진할 것입니다.

 

주요 제품

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 5월 13일 기준으로 크래프톤은 1주당 253,500원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 12조 4,398억 원이며, 외국인 소진율은 28.58%입니다. 

주가 분석

 

 

 

2.3. 주주 현황

크래프톤의 주요 주주 현황을 살펴보면, 장병규 외 23인이 21.93%의 지분을 확보하고 있습니다.

다음으로 HK에서 13.53%를 보유하고 있으며, 국민연금공단은 6.04% 보유하고 있습니다.

52주 최고가로는 580,000원이며, 52주 최저가는 233,000원입니다.

주주 현황

 

기업을 분석할 때 항상 그 기업의 경영자가 누구인지 파악하는 것은 무엇보다 중요합니다.

 

 

2.4. 재무 분석

크래프톤의 2022년 예상 매출액은 2조 2,332억 원이며, 영업이익은 7,788억 원입니다.

크래프톤은 2018년부터 매출액 및 영업이익이 폭발적으로 성장하고 있으며, 우상향하고 있습니다.

 

크래프톤의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 12,932원입니다.

크래프톤의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 19.49배입니다.

크래프톤의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.14배입니다.

 

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

3. 크래프톤 배당금

크래프톤은 배당금을 지급하지 않고 있습니다. 

 

 

4. 크래프톤 최신 뉴스

[IR] 크래프톤 "네이버 Z와 합작법인 설립 중"(출처: 정은지 기자, 2022.05.12.)

[IR] 크래프톤 "네이버Z와 합작법인 설립 중"

• 크래프톤은 제페토를 운영하는 네이버Z와 합작법인 설립을 통해 C2E 플랫폼 개발 진행
• C2E플랫폼은 P2E와 같이 게임으로 이익을 얻으며, 창작자에게 이익을 부여하는 플랫폼
• 향후 크래프톤이 추진하고 있는 NFT나 메타버스 프로젝트의 일환으로 확장

 

 

 

 

'달리는 코끼리' 올라탄 네이버·크래프톤…"印 콘텐츠 플랫폼 광폭 투자"(출처: 정다은 기자, 2022.03.09.)

'달리는 코끼리' 올라탄 네이버·크래프톤…"印 콘텐츠 플랫폼 광폭 투자"

• 국내 대표 정보기술 기업 네이버와 크래프톤이 인도의 콘텐츠 스타트업에 공격적인 투자
• 인도 디지털 콘텐츠 시장은 최근 현지 모바일 인프라가 크게 개선되며, 빠르게 성장 중
• EY에 따르면 인도 미디어 및 엔터테인먼트 시장 규모는 2023년까지 306억 달러까지 커질 것으로 전망

 

 

 

5. 크래프톤 목표주가 및 정리

크래프톤의 1주당 목표주가는 450,000원입니다. 2022년 1분기 호실적을 발표했을 뿐만 아니라 지난해 인수한 언노운 월즈의 신작 발매가 예정되어 있으며, 언노운 월즈는 PC와 콘솔게임을 주력으로 해온 업체로 콘솔 시장이 상대적으로 큰 북미, 유럽, 일본 시장에서의 성장성이 기대되고 있습니다.

또한, 현재 공모가 대비 낮은 주가이며, 공모자금으로 신사업 진출과 M&A에도 적극적으로 나서고 있습니다. 주가 역시 실적 대비 저평가된 구간으로 판단되고 있어 크래프톤의 주가는 하반기에 가면 갈수록 더욱더 부각될 것으로 전망됩니다.