한국항공우주 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 9월 27일)

한국항공우주 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 항공엔진, 시큐리티, 파워시스템, 항공우주 등을 주 사업으로 영위하는 한국항공우주에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1.  완제기 수출로 수익성 개선 본격화

국제 안보 환경 전환 등으로 지난해 이어 올해의 경우도 완제기 해외 신규수주가 증가하면서 향후 성장성 및 수익성 개선이 본격화 될 예정입니다. 동사의 완제기 수출의 경우 T-50IQ CLS/교육 훈련 사업(이라크), T-50I 인도네시어 2,640억 원 T-50TH 태국 등 신규수주가 많이 이루어졌습니다. 완제기 수출 수주잔고가 2020년 말 기준으로 4,125억 원에서 2021년 말에는 9,801억 원까지 대폭 증가했으며, 폴란드 48대 계약 이행 등 크게 성장하고 있습니다. 또한 말레이시의 경우 36대의 경전투기와 훈련기를 2~3회에 걸쳐 추가 도입할 계획입니다. 완제기 수출의 중요한 이유는 장기적인 부품 수출이 뒤따라 올 수 있기 때문에 유지 보수 정도에 따라 30년~50년까지 사용되므로 향후 매출이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

1.2. 한국형 초음속 전투기 KF-21 개발로 한단계 업그레이드

한국형 초음속 전투기 KF-21은 공군의 노후 전투기를 대체하기 위해 2015년 말부터 개발에 착수하여 7월 19일 첫 시험비행에 성공했습니다. 향후 2000여 회의 시험비행을 거쳐 2026년까지 공대공 능력 개발 및 검증 등 2028년까지 공대지 능력 검증을 끝으로 개발이 완료됩니다. 2026년부터 공대공 능력을 갖춘 KF-21 40대를 공군에 우선 인도하며, 2028년부터는 공대공, 공대지 해  능력을 모두 갖춘 80대를 인도할 예정입니다. 

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

한국항공우주와 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위. 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행. 항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분. 2022년 3월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 4.7% 증가, 영업이익은 367.1% 증가, 당기순이익은 187.8% 증가. KF-21, 한국형 기동헬기 3, 4차 양산, 영상레이더·전자광학 위성, 소형무장헬기 체계 개발 등 국내 사업에서 4,051억 원의 매출을 거둠. 올해 1분기 국내 사업 124억 원, 완제기 수출 1786억 원, 기체부품 386억 원 등 총 2296억 원 규모를 수주함. 수주 잔고는 18조 3000억 원가량임.

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 9월 27일 기준으로 한국항공우주는 1주당 48,300원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 4조 7,080억 원이며 외국인 소진율은 22.40%입니다.

 

주가 분석

 

 

 

수급

 

 

2.3. 주주 현황

한국항공우주의 최대주주는 한국 수출입은행으로 26.41%를 보유하고 있습니다.

국민연금공단은 10.07%를 보유하고 있습니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

한국항공우주의 재무를 살펴보면, 2022년 예상 매출액은 2조 8,833억 원이며, 예상 영업이익은 1,582억 원입니다.

최근 자국에 대한 국방 투자를 유럽 등에서 지속적으로 투자를 늘려가고 있어 향후 매출액과 영업이익은 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

 

재무표

 

 

 

한국항공우주의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 1,493원입니다.       
한국항공우주의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 32.35배입니다.       
한국항공우주의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 3.41배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

 

3. 배당금

한국항공우주는 2021년 기준으로 1주당 200원의 배당금을 지급했습니다. 현금배당수익률은 0.62%이며, 현금배당성향은 30.51%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	400	200	200
현금배당수익률(%)	1.17	0.78	0.62
현금배당성향(%)	22.88	26.13	30.51

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

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5. 목표주가

한국항공우주의 1주당 목표주가는 80,000원을 제시하고자 합니다. 국제 안보 환경 전환 등으로 완제기 해외 신규수주 증가 등으로 향후 성장성이 가시화될 것으로 전망되며, 2023년부터 완제기 수출 매출이 본격화되면서 수익성 개선이 가속화될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, KF-21 이후 수출은 기존 완제기 수출은 물론 체계 통합기술을 활용해 전투기 플랫폼에 국산 무기 장비를 체계통합 등의 수출이 가능해지면서 동사의 기업가치가 한 단계 레벨업 될 수 있는 환경이 조성될 것으로 예상하고 있습니다.