TKG휴켐스 주가 전망 및 배당금 등 실적 분석을 담은 글입니다. 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분만 모아 쉽게 자료를 분석하여 같이 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 질산 생산 및 탄소배출권 등 안정적인 매출 구성을 갖추고 있는 TKG휴켐스에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
휴켐스 주가전망 및 배당금 등 실적분석
휴켐스 주가전망 및 배당금 등 실적 분석을 담은 글입니다. 최대한 객관적인 자료를 찾아보고 참고하여 작성하였지만 본 글은 지극히 저의 주관적인 글이기에 투자 판단에 대한 최종적인 책임
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1. TKG휴켐스 투자포인트
1) 탄소배출권 이월 물량 보유와 수요 증가로 인한 가격 상승
- 국제적으로 탄소배출권 거래제가 시행됨에 따른 탄소배출권 수요 증가
- 22년 1월 선물 가격은 21년 1월 대비 무려 164% 증가
- 21~22년 확보한 탄소배출권 판매 매출은 22년 3분기 이후부터 숫자로 찍힐 것으로 예상
2) 원재료 암모니아 가격 상승을 판가로 반영하여 매출 상승 기대감
- DNT, MNB의 원재료 가격 변동 포함 모든 비용을 판가에 반영 가능
- 22년 1분기 사상 최대 매출인 2,942억 원(+21.7%, QoQ)을 기록
- 인플레이션, 공급망 문제에 따른 암모니아 가격 지속 상승 예상
- 하반기에 갈수록 상승된 가격 반영으로 올해 매출액 최대 경신
3) 전방산업 LNG선 수주 증가에 따른 MNB의 탄탄한 수요
- 선박 보냉재 원재료인 MDI의 원재료가 되는 MNB 생산하며, 고객사와 약 3조 690억 원 수주
- 최근 조선사의 LNG선 수주 증가로 MNB의 꾸준한 수요 증가 예상
2. TKG휴켐스 기업 분석
2.1. 기업 개요
휴켐스는 암모니아를 원재료로 질산, DNT, MNB, 질산암모늄 등을 생산하는 기업입니다. 질산은 염료와 페인트, 잉크, 화장품 등 원료로 쓰입니다. 질산에 톨루엔을 결합하여 생산되는 DNT는 연질의 성질을 가지고 있으며, 대표적인 제품으로는 폴리우레탄이 있습니다.
당사는 폴리우레탄 재료인 NT 계열의 MNB, DNT와 NA계열의 희질 산, 농질산, 초안 등을 생산하고 있습니다. 그 외에도 기초화학 상품 및 온실가스 저감을 통해 확보한 탄소배출권을 탄소배출권 시장에 판매하고 있습니다. 주요 제품 및 상품의 용도와 매출액 등은 아래와 같습니다.
2.2. 주가 흐름
휴켐스는 국내 질산 생산 1위 업체로 연간 133만 톤을 생산할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 2023년 하반기 여수에 증설 중인 질산공장이 완공되면 연간 40만 톤의 질산을 추가적으로 생산할 수 있습니다. 그러나 경쟁사인 한화가 최근 질산 공장을 추가 건설 중에 있지만 2023년 완공된 후에도 연간 생산 능력이 52만 톤 규모로 휴켐스의 생산규모가 우세합니다. 최근 휴켐스의 주가는 코스닥 및 경쟁사와 비교하여 상대적으로 큰 폭의 조정이 있었습니다.
2.3. 주가 시세 및 주주현황
2022년 5월 4일 기준으로 1주당 주가는 23,000원으로 거래되고 있으며, 시가총액은 9,034억 원, 외국인 소진율은 5.93%입니다.
주요 주주현황으로는 최대주주 태광실업 외 2인이 43.42%를 보유하고 있으며, 농협경제지주 8.44%, 국민연금공단 8.12%, 자사주 6.13%로 구성되어 있습니다.
2.4. 재무정보
최근 2021년부터 매출액이 급격히 상승하고 있습니다. 2022년 예상치는 1조를 넘을 것으로 예상되고 있으며, 앞에서 말씀드린 투자 포인트를 참고하신다면 TKG휴켐스의 성장은 무궁무진할 것으로 생각되고 있습니다.
3. TKG휴켐스 배당금
2021년 휴켐스의 배당금은 1주당 1,000원으로 배당수익률은 4% 이상이 나오고 있습니다. 2022년부터 실적이 더 좋아짐에 따라 배당성향과 배당금은 점진적으로 증가될 것으로 전망하고 있습니다.
| 구분 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 배당금(원) | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
| 배당수익률(%) | 4.73 | 3.90 | 4.32 |
| 현금배당성향(%) | 54.54 | 77.38 | 50.71 |
4. TKG휴켐스 최근 뉴스
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5. TKG휴켐스 목표주가 및 정리
휴켐스의 적정 시가총액은 2022년 예상 당기순이익에 PER 10배 적용하여 1조 3,300억 원의 시가총액으로 계산하여 휴켐스의 목표주가는 32,000원을 제시합니다. MNB 증설 및 탄소배출권 매출 반영 등 실적 어닝서프라이즈 달성과 향후 탄소배출권의 이슈가 부각된다면 주가는 리레이팅이 될 것으로 판단하고 있습니다.
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