LX세미콘 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 9월 16일)

LX세미콘 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 디스플레이 핵심부품 설계, 생산, 판매 등을 주 사업으로 영위하는 LX세미콘에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

1.  주가 전망

1.1. 2022년 2분기 실적 시장 기대치 부합

LX세미콘의 2분기 실적은 매출액 5,992억원(YoY, +33%), 영업이익 1,096억 원(YoY, +15%)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 전 세계 경기 둔화, 러시아 우크라이나 사태 장기화 등 불확실성 영향으로 IT기기 수요가 뚜렷하게 감소하고 있지만 주요 부품 공급 차질을 우려한 전방 패널업체들의 재고 축적 수요가 상반기 동안 이어지면서 DDI 출하는 견조했습니다. LCD TV향 DDI 출하량은 감소했지만 프리미엄 시장에서 성장세를 보이고 있는 OLED TV향 DDI 출하량은 증가했습니다.

 

 

 

1.2. 하반기 디스플레이 부품 재고 조정 불가피

전세계 TV 판매 부진으로 하반기 들어 시장 내 TV 세트 패널 재고가 높아졌습니다. TV 세트 업체들은 재고가 쌓이는 것을 막기 위해 6월부터 패널 구매를 줄이고 있으며, 패널 업체들의 평균 가동률도 70% 이상 줄 것으로 전망하고 있습니다. 하반기 DDI, 편광필름 등 핵심 부품들의 출하량 감소가 예상되고 있습니다. 그러나 주 고객사인 LG디스플레이는 중국 봉쇄 조치 영향으로 출하가 지연된 북미 고객사향 노트북용 패널과 아이폰 14 신제품 출시에 따른 P-OLED 패널 생산량이 3분기에 크게 증가할 것으로 예상되어 OLED TV 패널 출하량은 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

LX세미콘은 반도체 개발 및 제조, 판매를 주요사업으로 영위, LG그룹에 소속되어 있습니다. Display Panel을 구동하는 핵심부품(System IC)을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업 부문으로 구성되어 있습니다. 동사의 주력제품은 Driver-IC, T-CON, PMIC이며 Mobile향 P-OLED DDI, Touch Controller 등으로 제품 라인업 확대를 통해 매출 성장 중에 있으며, 2022년 3월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 44.2% 증가, 영업이익은 115.9% 증가, 당기순이익은 91.4% 증가했습니다. LX세미콘 주요 제품인 Driver-IC는 당기 전체 매출액의 88.2%(전기 87.5%)를 차지하고 있으며, 수출비중은 매출액의 99.6% 구성되어 있습니다.. Display 시스템 반도체 핵심 부품을 Total Solution으로 제공함은 물론 수입의존도가 높았던 제품들을 국산화하였습니다.

 

사업부문

 

 

 

2.2. 주가 분석

LX세미콘은 2022년 9월 16일 기준으로 1주당 90,700원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 1조 4,752억원이며, 외국인 소진율은 29.73%입니다.

 

주가 분석

 

LX세미콘은 2022년 1월 주가의 고점을 찍고 최근 글로벌 정세로 인해 꾸준히 하락했습니다.

그러나 아이폰 14 출시 및 OLED TV의 판매 증가에 따른 패널 생산량이 하반기에도 증가할 것으로 전망되고 있어 향후 주가는 하방을 다지고 있다고 판단됩니다.

 

 

 

주봉 차트

 

 

2.3. 주주 현황

LX세미콘의 최대주주는 엘엑스 홀딩스 외 2인으로 33.11%를 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 168,800원이며, 52주 최저가는 87,300원입니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

LX세미콘의 재무를 분석해보면 2022년 예상 매출액은 2조 4,566억 원이며, 영업이익은 4,200억 원입니다.

코로나 이후 영업이익이 폭발적으로 증가하고 있으며, 꾸준히 공장 증설에도 나서고 있어 향후 이익은 더 커질 것으로 전망되며 주가도 우상향 할 것으로 예상하고 있습니다.

 

재무표

 

 

 

LX세미콘의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 21,077원입니다.       
LX세미콘의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 4.3배입니다.       
LX세미콘의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.44배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

3. 배당금

LX세미콘은 2021년 1주당 5,400원의 배당금을 지급했습니다. 현금배당수익률은 3.23%이며, 현금배당성향은 29.63%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	830	1,350	5,400
현금배당수익률(%)	2.09	2.32	3.23
현금배당성향(%)	35.03	30.27	29.63

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

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5. 목표주가

LX세미콘의 1주당 목표주가는 210,000원을 제시하고자 합니다. 목표주가는 2022년 예상 EPS 21,077원에 평균 반도체 업종 PER 10배를 적용하여 산출했습니다. 현재 LX세미콘의 주가는 IT 기기 수요 둔화 우려로 연초 대비 40% 이상 하락하면서 현재 PER은 4.1배를 기록하고 있습니다. 불확실성을 감안해도 과도하게 저평가되어있다고 판단되며, OLED 사업비중이 LCD 사업보다 비중이 높고 꾸준히 성장세가 전망되고 있어 향후 LX그룹의 성장을 견인할 핵심사가 될 것으로 전망하고 있습니다. 

 

 

 

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