CJ제일제당 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. 식품, 바이오 등을 주 사업으로 영위하는 CJ제일제당에 대해 분석하도록 하겠습니다.
1. 주가 전망
1.1. 기대치를 하회한 4분기 실적
2022년 4분기 CJ제일제당의 매출액은 7조 8,623억원(+13.2%, YoY), 영업이익은 3,147억 원(+33%, YoY, -35%, QoQ)으로 컨센서스 영업이익 3,500억 원으로 하회했습니다.
실적이 하회된 원인으로는 국내 가공식품 가격 인상 효과에도 판매량이 전년동기대비 소폭 감소하며 매출 성장률이 크게 증가하지 않았으며, 스페셜티 아미노산 판매호조에도 불구하고 단기 시황 악화로 바이오 영업이익률이 전년동기 대비 1.9% 하락한 것으로 전망됩니다.
1.2. 해외 비중 상승, 신성장 동력 확보에 주목할 필요
CJ제일제당의 식품 매출 중 해외 비중은 꾸준히 증가하면서 2023년에 처음으로 50%의 비중을 넘을 것으로 전망하고 있습니다. 매출 비중뿐만 아니라 수익 기여 측면에서도 해외실적 비중이 커지고 있습니다. 미국과 중국 일본에서 인기를 선도하며 만두, 치킨, 가공밥 등 다양한 카테고리 판매가 증가하고 있어 긍정적이며, 이외에도 건기식과 화이트바이오, 레드바이오 등의 사업부 성장도 기대되고 있습니다.
2. 기업 분석
2.1. 기업 개요
2007년 9월 CJ에서 기업 분할되어 식품과 생명공학에 집중하는 사업회사로 출발한 국내 1위 식품회사의 위치를 공고히 하고 있습니다. 고급화되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 프리미엄화 전략을 적극 추진하여 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워를 갖추기 위해 노력 중이며, 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국 네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다. 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16.4% 증가, 영업이익은 10.6% 증가, 당기순이익은 11% 증가. 전반적으로 어려운 대내외 환경에도 K-food 부문 매출이 확대되면서 높은 수익성을 달성하였고 이러한 흐름이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 바이오 사업의 독보적인 R&D 역량을 기반으로 시장 지배력확대 등 전 부문의 고른 성장세로 인해 매출이 증가하고 있습니다.
2.2. 주가 분석
CJ제일제당은 2023년 1월 17일 기준으로 1주당 346,500원에 거래되고 있습니다. 시가총액은 5조 2,163억 원이며, 외인 소진율은 24.88%를 기록하고 있습니다.
52주 최고가는 437,000원이며, 52주 최저가는 332,000원입니다.
2.3. 주주 현황
CJ제일제당의 최대주주는 CJ 외 8인으로 45.51%를 보유하고 있습니다. 국민연금공단은 13.22%를 보유하고 있으며, 자사주는 2.37%를 보유하고 있습니다.
2.4. 재무 분석
CJ제일제당의 2023년 예상 매출액은 31조 7,387억 원이며, 예상 영업이익은 1조 8,546억 원입니다.
CJ제일제당의 매출액과 영업이익은 2017년부터 꾸준히 상승하고 있음을 확인할 수 있으며, 오랫동안 주가는 움직이지 않고 있지만 현재 경기침체의 돌파구가 보인다면 향후 주가는 리레이팅 할 것으로 기대하고 있습니다.
CJ제일제당의 EPS(주당 순이익)는 2023년 예상 46,797원입니다.
CJ제일제당의 PER(주가 수익비율)은 2023년 예상 7.4배입니다.
CJ제일제당의 PBR(주가순자산비율)은 2023년 예상 0.7배입니다.
주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.
3. 배당금
CJ제일제당은 2022년 기준으로 1주당 5,604원의 배당금을 지급했습니다.
현금배당수익률은 1.62%이며, 현금배당성향은 12.09%입니다.
| 구분 | 2020년 | 2021년 | 2022년 |
| 배당금(원) | 4,000 | 5,000 | 5,604 |
| 현금배당수익률(%) | 1.05 | 1.29 | 1.62 |
| 현금배당성향(%) | 9.36 | 13.08 | 12.09 |
4. 최근 뉴스
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5. 목표주가
CJ제일제당의 1주당 목표주가는 560,000원을 제시하고자 합니다. 바이오 시황 둔화에 대한 우려는 오랜 기간 주가에 선반영 되었으며, 오히려 대두 가격 강세흐름이 이어지고 있어 바이오 실적 추정치의 추가 하향 조정 가능성은 낮을 것으로 판단되고 있습니다. 급격한 소비 침체기에 들어서며 소비형태의 변화에 따른 식품의 매출 성장 약화는 크게 부담으로 작용할 것으로 판단됩니다.
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