JP모건의 전망: 기준금리와 선진국 시장의 기회
기준금리는 얼마나 내려갈까?
전 세계 중앙은행 37곳 중 27곳이 금리를 내리고 있습니다. 금리가 낮아지면 대출 금리가 내려가고 돈을 빌리기 쉬워져 소비와 투자가 늘어납니다. 자산 가격도 오를 가능성이 높습니다.
JP모건은 2026년 1분기까지 미국 기준금리가 현재 4.5~4.75%에서 3.5%까지 낮아질 것이라고 예상합니다.
금리 인하의 효과
주식 가격 상승
금리가 낮아지면 기업의 돈 조달 비용이 줄어들고, 이익이 늘어나 주식 가격이 상승할 가능성이 큽니다.
선진국 시장 주목
금리 인하 효과는 신흥국보다 미국과 일본 같은 선진국에서 더 클 것으로 보입니다.
S&P 500 ETF 추천
미국 주식 시장은 S&P 500 기업들이 배당금 지급과 자사주 매입으로 주주들에게 이익의 75%를 돌려줍니다. 특히 2025년에는 다양한 기업들에 투자할 기회가 늘어날 것입니다.
신흥 시장의 매력
인도
공기업 비중이 낮고, 높은 배당 성향으로 투자 매력도가 상승하고 있습니다.
대만
수출 증가율이 높고 기술 중심의 경제 구조를 가지고 있어 성장 가능성이 큽니다.
골드만삭스의 전망: 트럼프 시대의 세계 경제
트럼프 2.0 시대
트럼프 전 대통령의 관세 정책과 규제 완화가 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 트럼프는 중국과 유럽에 고율 관세를 부과하고 제조업체의 법인세를 낮추며 기업 활동을 촉진할 계획입니다.
관세의 영향
미국 경제
관세로 인해 수입 물가가 올라가고 소비가 줄어들 가능성이 있지만, 세금 감면과 규제 완화로 일부 경제 성장은 예상됩니다.
세계 경제
트럼프의 관세 정책은 글로벌 경제 성장률을 약 0.4% 감소시킬 수 있습니다. 특히 유럽과 중국 경제에 더 큰 타격을 줄 것으로 보입니다.
한국의 기회
관세 정책이 한국산 제품에 유리하게 작용할 수 있습니다. 하지만 글로벌 무역전쟁이 심화되면 수출 의존도가 높은 한국 경제에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
이코노미스트의 전망: 산업별 2025년 기상도
전기차 산업
전망
전기차 판매가 1,940만 대에 이를 것으로 보이며, 전기차 가격은 보호무역주의로 인해 상승할 가능성이 큽니다.
미중 갈등
미국은 중국산 전기차와 배터리에 대한 관세를 올리고, 중국은 반도체의 자급률을 높이려는 정책을 펼치고 있습니다.
e커머스와 소비재
e커머스
미국은 중국 업체의 수입품에 면세 혜택을 줄이고 있어 글로벌 e커머스 시장 성장에 제동이 걸릴 수 있습니다.
소비재
인도의 농촌 지역에서 식품, 화장품, 가정용품에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 보입니다.
에너지 산업
석유
세계적으로 석유 소비는 감소 추세이며, 미국과 유럽은 이미 정점을 지났습니다.
재생에너지
중국이 태양광과 풍력 발전 분야를 주도하고 있습니다.
금융과 보험
금융
미국발 금리 인하로 인해 IPO(기업공개)가 활성화될 가능성이 높습니다.
보험
자연재해로 인한 손실이 커지면서 보험업계의 어려움이 지속될 전망입니다.
헬스케어
세계적으로 고령화가 진행되면서 헬스케어 수요가 증가할 것입니다. 특히 비만, 정신 건강, 치매 치료제 등 특수 약품 시장이 커질 것으로 보입니다.
IT와 AI
AI 시장의 발전
AI 시장은 학습에서 추론 중심으로 발전하고 있습니다. 2025년에는 AI 관련 첫 번째 법적 판결이 나올 가능성이 있습니다.
위성 인터넷 시장
스타링크, 원웹, 아마존 카이퍼 등이 경쟁 중입니다.
그림으로 보는 2025 전망
기준금리 하락 효과
- 기준금리가 내려가면 소비와 투자 증가로 이어져 주식 시장이 활성화됩니다.
트럼프 관세 정책의 영향
- 관세로 인한 수출 감소와 경제 성장 둔화 시나리오가 예상됩니다.
AI 시장의 추론 전환
- AI 학습에서 추론으로 전환되는 시장 구조가 형성되고 있습니다.
결론
2025년은 기준금리 하락과 산업별 변화가 경제의 핵심 화두가 될 것입니다. 선진국 시장의 주식과 AI 기술 발전에 주목해야 하며, 신흥 시장에서도 선택적으로 투자 기회를 엿볼 수 있습니다. 이코노미스트가 지적한 다양한 산업의 흐름을 이해하고, 글로벌 경제의 방향성을 꾸준히 살피는 것이 중요합니다.
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