카카오 주가 전망 및 배당금, 목표주가(2022.05.04.)

카카오 주가 전망 및 배당금 목표주가 분석을 담은 글입니다. 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분만 모아 쉽게 자료를 분석하여 같이 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 콘텐츠, 플랫폼, 커머스 등 다방면으로 확장하고 있는 카카오에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

<2021.12.30. 카카오 분석글>

카카오 주가 전망 및 배당금 실적분석_2021.12.30.

 

1. 카카오 투자 포인트

1) 엔터테인먼트 미래사업 진출

• 2022년 카카오 웹툰의 북미, 프랑스, 인도네시아 등 글로벌 진출
• 타파스, 래디쉬, 우시아 월드 인수로 북미 콘텐츠 시장 진출 삼각 편대 마련
• 픽코마는 프랑스 법인 신설 및 유럽시장 진출하며, 카카오페이지, 픽코마 합산 거래대금 폭발적인 증가
• 카카오 오리지널 영상 제작에 따른 흥행으로 추가 수익도 가능

 

 

 

2) 글로벌 신사업 투자에 집중하는 시기

• 콘텐츠 부문 매출은 2021년도 52% 성장에 이어 2022년에는 34% 고성장 예상
• 글로벌 진출에 따른 이익 개선은 쉽지 않은 상황이나 공격적인 투자에 따른 글로벌 역량 커질 것

 

3) 블록체인 산업에 투자

• 카카오 클레이튼을 활용한 확장성과 사용성을 높여 최대 초당 4,000건의 거래 및 경쟁 플랫폼 대비 낮은 수수료 부과 등 플랫폼 사업 영위
• 향후 일반 대중이 사용 가능한 블록체인 서비스 출시하게 되면 시정 선점 가능

 

 

 

2. 카카오 기업 분석

2.1. 기업 개요

국내 시장 점유율 1위 메신저 카카오톡을 중심으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 뮤직, 콘텐츠 등 다양한 영역에서 수익을 창출하고 있습니다. 2021년 상반기 누적 기준 매출은 플랫폼 부문 51.39%, 콘텐츠 부문 48.61%로 구성되며, 경쟁사 네이버에 비해 해외 사업 실적이 부진하다는 평가를 받아왔으나 최근 웹툰 플랫폼 픽코마가 일본 시장에서 1위를 차지하는 등 개선되고 있습니다. 전년 동기 대비 매출액은 48.9% 증가, 영업이익은 59.5% 증가, 당기순이익은 281.5% 증가했으며, 매출의 증가가 비용의 증가를 상쇄하며 영업이익과 당기순이익이 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 비대면 경제의 성장과 4차 산업혁명에 힙임어 지속 성장이 기대됨. 블록체인 등 미래 기술에도 선제적으로 투자하고 있다는 것도 긍정적입니다.

 

 

사업 구조

 

 

2.2. 주가 흐름

최근 카카오의 주가는 플랫폼 독점 규제 등 다양한 이슈로 주가가 최고점에서 약 50% 떨어진 상태입니다. 앞으로 향후가 가장 중요한 이유입니다. 현재 카카오는 글로벌 진출 및 성공을 목표로 다양한 신사업을 포함하여 도전하고 있습니다. 앞서 말씀드린 투자 포인트를 잘 성장시킨다면 향후 주가의 흐름은 다시 최고점을 바라볼 수도 있다고 생각됩니다.

주가 흐름

 

 

2.3. 시세 및 주주 현황

2022년 5월 4일 기준으로 1주당 88,500원에 거래되고 있으며, 외국인 지분율은 28.68%, 시가총액은 39조 4,949억 원입니다. 주주 현황으로는 김범수 외 65인이 24.19%, 국민연금공단 7.41% 등으로 구성되어 있습니다.

 

 

주주 현황

 

2.4. 재무 정보

카카오의 재무정보를 살펴보면 2019년부터 매출액 및 영업이익이 급격히 상승하고 있습니다. 그러나 타 IT 기업 대비 낮은 영업이익률은 단점으로 꼽히지만 다양한 신사업을 통한 글로벌 진출 및 확장과 인수를 통해 매출액과 영업이익은 계속적으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

 

재무 정보

 

카카오의 EPS(주당순이익)는 3,132원입니다.

카카오의 PER(주가 수익비율)은 35.92배입니다.

카카오의 PBR(주가순자산비율)은 4.89입니다.

 

 

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

3. 카카오 배당금

2021년도 카카오의 배당금은 1주당 53원입니다. 카카오는 배당금보다는 이익금을 통해 신사업에 투자하고 좋은 기업을 인수하여 사업을 확장하고 있기 때문에 배당금을 보고 투자하시면 안 됩니다.

 

 

구분	2019	2020	2021
배당금(원)	25	30	53
배당수익률(%)	0.08	0.04	0.05
배당성향(%)	-3.46	8.29	1.65

 

 

4. 카카오 최근 뉴스

 

‘글로벌 웹툰 패권’ 노리는 네이버·카카오, 日 시장서 진검승부(출처: 박수현 기자, 2022.04.09.)

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카카오 김범수, 경영 전면에 나선다.. 남궁훈과 투톱(출처: 김미희 기자, 2022.03.14.) 

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최근 뉴스 분석을 통해 기업의 향후 행보에 대해 분석하고 공부하는 것도 투자를 함에 있어 매우 기본적인 소양입니다.

 

 

5. 카카오 목표 주가 및 정리

톡 비즈와 주요 자회사 지분가치를 반영하여 목표주가를 산출했으며, 부문별로 톡비즈 18.7조 원(광고 10.5조 원, 커머스 7.2조 원)과 카카오 엔터테인먼트(7.4조 원) 픽코마 8.8조 원으로 평가했습니다. 총 기업가치는 55조 원으로 판단하고 있으며, 현 시가총액 39조원에서 목표 시가총액 55조원으로 전망하고 있습니다. 따라서 카카오의 1주당 목표주가는 13만 원을 제시하고자 합니다.