최근 공급망 소식통에 따르면, 삼성전자가 NVIDIA의 HBM3E 메모리에 대한 자격 테스트를 성공적으로 통과했습니다. 이는 삼성전자에게 큰 돌파구를 의미하며, 주식 시장에서도 중요한 이슈로 떠오르고 있습니다. 이번 포스팅에서는 삼성전자의 이번 성과가 주식에 어떤 영향을 미칠지 분석해 보겠습니다.
삼성전자의 NVIDIA 신뢰 획득, 메인스트림 시장 진입
삼성전자는 여러 분기 동안 목표로 삼았던 NVIDIA의 인증을 마침내 획득했습니다. 이는 삼성전자가 메인스트림 시장에 진입하고, NVIDIA의 신뢰를 얻어 대량의 주문을 받을 수 있는 기회를 의미합니다. NVIDIA와의 협력 강화는 삼성전자의 기술력과 생산 능력을 인정받은 결과로 볼 수 있습니다.
삼성의 HBM3E 메모리 공급 준비
타이완 매체의 보고에 따르면, 삼성전자는 NVIDIA의 테스트를 성공적으로 통과하고 다음 분기부터 NVIDIA에 HBM3E를 공급할 예정입니다. 이로 인해 삼성전자는 생산 라인을 HBM으로 전환했으며, 기존 DRAM 생산 용량의 최대 30%를 HBM3E 생산에 할당했습니다. 이는 NVIDIA와 같은 기업으로부터의 높은 수요를 반영합니다.
HBM 시장에서의 삼성전자의 경쟁력
HBM 시장에서 삼성전자의 주요 경쟁자인 SK하이닉스는 AI 붐이 절정일 때 NVIDIA의 초기 HBM 공급자로 자리 잡았습니다. 이제 삼성전자는 이 격차를 줄이기 위해 노력하고 있으며, NVIDIA의 Blackwell 제품에 대한 수요 증가가 예상됨에 따라 HBM 수요도 크게 증가할 것으로 보입니다. 삼성전자는 경쟁사보다 훨씬 큰 생산 능력을 갖추고 있어 DRAM 생산을 줄이고 NVIDIA의 수요를 원활히 충족시킬 수 있을 것으로 전망됩니다.
주식 전망: 삼성전자의 미래
삼성전자가 NVIDIA의 HBM3E 공급 자격을 획득함에 따라, 삼성전자의 주식은 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다. NVIDIA와의 협력 강화는 삼성전자의 매출 증대와 기술력 증명을 의미하며, 이는 주주들에게도 긍정적인 신호입니다.
주식 투자 및 실적 전망 포인트
- 장기적 성장 가능성: 삼성전자의 HBM3E 공급은 장기적인 매출 증가와 시장 점유율 확대에 기여할 것입니다.
- 기술력 인정: NVIDIA와의 협력은 삼성전자의 기술력이 글로벌 시장에서 인정받고 있다는 증거입니다.
- 생산 능력: 삼성전자는 경쟁사 대비 높은 생산 능력을 보유하고 있어, 수요 증가에 효과적으로 대응할 수 있습니다.
삼성전자는 2Q24P 매출 74.0조원 (+2.9% QoQ)과 영업이익 10.4조원(+57.4% QoQ)의 잠정실적을 발표했습니다.
삼성전자의 영업이익은 당사 기대치 및 시장 기대치(8.6조원)을 대폭 상회했으나, 매출액은 시장 기대 수준으로 발표되었습니다. 이는 주로 메모리 판가 상승에 기반한 DS 실적 개선이 강력한 영업 레버리지를 유발한 덕분입니다. 다만 매출액이 기대 이상으로 나오지 못한 점에 대해서는 실적이 매출 증대가 아닌 비용 요인에 기반했을 것이라는 회계적 해석도 가능합니다.
삼성전자는 7개 분기 만에 10조원 이상의 영업이익을 달성했습니다. 이는 시장에서 큰 환영을 받을 수 있는 성과입니다. 우호적인 환율 등을 감안하더라도 시장 기대치를 크게 능가한 영업이익은 올해 하반기 뿐 아니라, 향후 레거시 DRAM 시장 수급 개선에 따라 지속적인 실적 눈높이를 상향할 것으로 예상됩니다.
부문별 영업이익의 경우, DS(반도체) 6.1조원, SDC 1.0조원, MX/NW 2.5조원, VD/가전 0.6조원, 하만/기타 0.2조원으로 추정됩니다. 3Q24에는 반도체 및 SDC, MX 등 전방위적인 이익 증가가 예상되며, 환율 등 영업 환경의 큰 변화만 없다면 대부분 사업 부문의 증익이 전망됩니다.
결론
삼성전자의 2Q24P 실적 발표는 주식 시장에서 긍정적으로 받아들여질 것입니다. 영업이익의 큰 증가와 지속적인 실적 개선 전망은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 특히 반도체 부문의 강력한 실적 개선은 삼성전자의 주가 상승을 견인할 중요한 요소로 작용할 것입니다. 주식 투자자들은 삼성전자의 장기적인 성장 가능성과 기술력에 주목할 필요가 있습니다. 삼성전자의 주가 목표는 여전히 10만원 이상으로 보고 있습니다.
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