비에이치 주가 전망 배당금 목표주가 실적분석(2022년 10월 27일)

비에이치 주가, 배당금, 목표주가 실적 분석을 담은 글입니다. 내가 투자하고자 하는 기업에 대한 분석과 공부를 통해 좋은 기업에 투자했으면 하는 바람으로 해당 글이 도움이 되었으면 합니다. FPCB와 그 응용부품 등을 주 사업으로 영위하는 비에이치에 대해 분석하도록 하겠습니다.

 

 

 

 

1.  주가 전망

1.1. 분기 최대 실적 달성

비에이치의 22년 3분기 매출액은 4,732억원(YoY, +42%), 영업이익은 590억 원(YoY, +35%)을 기록했습니다. 컨 센서를 각각 5%, 2% 상회하는 호실적을 달성했으며, 우호적인 환율 속에서 북미향 신제품의 공급이 원활하게 진행되어진 것으로 판단됩니다. 디스플레이의 스펙 상향으로 가격 및 점유율 확대 효과가 크게 증가했으며, 국내 고객사향 물량도 폴더블 중심으로 증가해 매출액이 전년 동기 대비 증가했습니다.

 

 

 

1.2. 베트남 사업장 2025년까지 순차적인 CAPA 확대

베트남 사업장에 24만제곱미터/월 생산능력을 확보하고 있으며, 하이엔드 스마트폰, 태블릿/노트북, 오토모티브, 통신 네트워크 관련 FPCB를 생산 중에 있습니다. 현재 증설 중인 V4의 CAPEX는 550억 원으로 추정되고 있으며, 본격적인 공장 가동은 2023년 상반기 말로 예상되고 있습니다. 또한 향후 시장 상황에 맞추어 단계적으로 증설할 계획을 가지고 있습니다.

 

 

 

 

2. 기업 분석

2.1. 기업 개요

동사는 첨단 IT산업의 핵심부품인 FPCB와 그 응용부품을 전문적으로 제조, 공급하는 회사로 전문 FPCB 벤처 기업이며, FPCB 제품의 주요 목표시장은 스마트폰, OLDE, LCD모듈, 카메라모듈, 가전용 TV, 전장부품 등을 생산하는 세트 메이커입니다. 고객의 대부분은 삼성전자, LG전자, 삼성디스플레이등 국내 대형 IT제조업체들이며 또한 일본과 중국 등지로 해외 고객 확보에 전력을 다하고 있으며, 2022년 6월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 134.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. IT기기의 고기능·고용량화, 경박단소 화가 요구되면서 FPCB의 수요 확대로 이어지고 있고, 이에 당사의 고객처가 다변화되어 성장을 이루고 있습니다. 북미 고객사가 LTPO 디스플레이를 상위 모델에 적용할 것으로 알려지면서 SDC에 대한 매출 의존도가 더욱 강화되고 있습니다.

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 10월 27일 기준으로 비에이치는 1주당 22,850원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 7,875억원이며, 외국인 소진율은 21.45%입니다.

52주 최고가는 33,900원이며, 52주 최저가는 17,250원입니다.

 

주가 분석

 

 

 

 

 

2.3. 주주 현황

비에이치의 최대주주는 이경환 외 3인으로 21.24%를 보유하고 있습니다.

자사주는 7.5%를 보유하고 있습니다.

 

주주 현황

 

 

2.4. 재무 분석

비에이치의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 1조 6,481억 원이며, 영업이익은 1,559억 원을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년부터 본격적으로 영업이익이 1000억 원을 돌파하면서 2024년까지 꾸준히 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

 

재무표

 

 

 

 

비에이치의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 4,326원입니다.       
비에이치의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 5.41배입니다.       
비에이치의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 1.33배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다. 해당 정보에 대해서는 누구나 관심을 갖고 찾아보실 수 있습니다. 해당 내용이 많은 도움이 되었으면 합니다.

 

 

3. 배당금

비에이치는 2022년 예상 배당금을 271원을 배당할 것으로 전망하고 있습니다. 배당수익률은 1.16%이며, 현금배당성향은 6.3%입니다.

구분	2019년	2020년	2021년
배당금(원)	-	250	250
현금배당수익률(%)	-	1.14	1.08
현금배당성향(%)	-	9.55	6.3

 

 

 

 

4. 최근 뉴스

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5. 목표주가

비에이치의 목표주가는 40,000원을 제시하고자 합니다. 비에이치는 북미 고객사의 신규 모델 판매량이 저조할 수 있다는 우려로 고점 대비 많이 내려와 있는 상태입니다. 아이폰 프로와 프로 맥스의 양호한 판매량과 경쟁업체들의 수율 이슈로 인해 상향되고 있으며, 2023년 무선 충전 모듈, 2024년 태블리 및 노트북향 OLED 패널 탑재로 외형 성장을 확보했습니다. 현재는 과도한 우려로 인해 PER도 7배 이하로 있어 비중을 확대해 볼 수 있는 좋은 기회라 전망되고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

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