OCI 주가 전망 및 배당금 목표주가 상세분석을 담은 글입니다. 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분만 모아 쉽게 자료를 분석하여 같이 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 태양광에 들어가는 폴리실리콘 생산사업을 영위하고 있는 OCI에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
1. OCI 투자 포인트(상세 참고)
(1) 글로벌 시장 우려 대비 폴리실리콘 견고한 업황 장기화
2022년 글로벌 태양광 설치규모는 230GW 이상으로 상향 조정되며 산업의 성장세가 유지될 전망입니다. 신재생에너지로의 전환에서 정부의 태양광 설치량 증가 정책의 기대감이 반영될 전망입니다.
태양광 업황을 주도하는 중국이 제조원가 상승을 판가에 전가 중이며, 최근 한화솔루션과 폴리실리콘 MOU 체결 등 향후 전 세계적인 친환경으로 에너지 전환이 OCI에게 큰 모멘텀으로 작용할 예정입니다.
(2) 말레이시아 폴리실리콘 생산설비 정기보수 영향 반영
태양광용 폴리실리콘은 해당 분기 정기보수 시행으로 판매량은 감소했으나, 기타 사업부문의 고른 성장으로 QoQ 비슷한 매출액을 실현했습니다. 1분기 외형성장을 주도한 사업부문은 에너지 설루션 부문과 도시개발사업으로 2021년 이후 유가 강세 장기화로 수익성이 회복되었으며, 도시개발사업은 단계적으로 매출 반영했습니다.
향후, OCI는 폴리실리콘 생산 capa를 추가적으로 증가할 계획이며, 친환경에너지 업황은 지속적으로 강할 것이기에 친환경에너지 관련주를 주목해야 하지 않을까 생각됩니다.
2. OCI 기업 분석
2.1. 기업 개요
OCI는 특수화학제품을 생산하는 업체로 1959년에 설립돼 2009년 상호를 동양제철화학에서 OCI로 변경하였습니다. OCI의 주요 사업부문으로 베이식 케미컬 사업 부문, 카본 케미컬 사업 부문, 에너지 설루션 사업 부문, 기타 사업 부문이 있습니다. 2018년 7월 바이오사업본부를 신설하였으며, 자체 투자 또는 합작사를 통한 신약개발 및 원료물질 확보, M&A와 라이선스 인 또는 파이프라인 개발 등을 통해 신규 수익원을 발굴하고자 노력 중이며, 2021년 9월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 55% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환했습니다. 특히 베이식 케미컬, 카본 케미컬의 영업이익이 큰 폭으로 증가하였습니다. 원부 원료 사용량을 최소화하고 에너지 사용량을 절감하기 위해 지속적으로 생산공정의 개선을 추진하고 있으며, 생산공정에서 발생하는 폐기물의 양을 줄이기 위한 개선 활동도 추진하고 있습니다.
2.2. 주가 분석
OCI는 2022년 5월 6일 기준으로 1주당 108,500원에 거래되고 있습니다.
시가총액은 2조 5,877억 원이며, 외국인 지분율은 15.10%입니다.
2.3. 주주 현황
OCI의 주주현황으로는 이화영 외 32인이 22.24%이며, 국민연금공단이 11.08%로 구성되어 있습니다.
2.4. 재무 분석
OCI는 2022년 1분기 매출액은 1조 61억 원(YoY, +75.4%), 영업이익 1,620억 원(YoY, +244.6%)을 달성하며 증권사 컨 센서를 상회하는 좋은 실적을 냈습니다. 2020년까지 적자를 지속했지만 2021년부터 흑자전환했으며, 앞으로 친환경에너지로의 전환은 OCI에게 장기적으로 좋은 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다.
OCI의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 24,125원입니다.
OCI의 PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 4.48배입니다.
OCI의 PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 0.72배입니다.
주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.
3. OCI 배당금
OCI는 적자를 지속했던 2019년~2020년 2년간 배당금을 주지 못했지만 2021년에는 1주당 2,000원의 배당금을 공시했습니다. 배당수익률은 1.92%이며, 현금배당성향은 7.36%입니다.
| 구분 | 2019 | 2020 | 2021 |
| 배당금(원) | 0 | 0 | 2,000 |
| 현금배당수익률(%) | 0 | 0 | 1.92 |
| 현금배당성향(%) | 0 | 0 | 7.36 |
4. OCI 최근 뉴스
OCI, 한화솔루션과 1조 4500억 규모 폴리실리콘 공급계약(출처: 조인영 기자, 2022.04.28.)
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news.v.daum.net
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OCI의 승부수…"폴리실리콘 생산 2배로", '태양광 강자' 침체 딛고 부활 작년 영업이익 6261억원 10년 만에 실적 신기록 달성 태양광패널 원재료 폴리실리콘 탄소중립 영향으로 수요 급증 가격 당 34
www.hankyung.com
국내 유일 폴리실리콘 제조업체 OCI의 10년간의 침체에서 화려하게 부활하고 있음.
OCI는 올해 폴리실리콘 물량 공격적인 증설 예고
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OCI솔라파워 미국 태양광단지 가보니 국내 발전효율의 2배 땅값 싸고 사막·평지 많아 비오는 날 연간 60일 불과 패널수명도 최대 40년 달해 태양광 삼각지대 구축 샌안토니오·휴스턴·댈러스…
n.news.naver.com
미국 샌안토니오 남부에 위치한 OCI 솔라 파워의 태양광 단지인 알라모 1 방문했으며, 현재 미국 내 재생에너지 2035년까지 비중 30% 확대될 예정, 텍사스 내 태양광 러시가 강타하고 있음.
최근 뉴스 분석을 통해 기업의 향후 행보에 대해 분석하고 공부하는 것도 투자를 함에 있어 매우 기본적인 방법입니다.
5. OCI 목표 주가 및 정리
OCI의 목표주가는 160,000원으로 제시하고자 합니다. 에너지 전환 가속화 과정에서 태양광산업의 역할론이 매우 중요해지고 있으며, 경쟁사들의 높아진 생산원가는 폴리실리콘 가격의 강세 장기화가 지속될 것으로 예상되고 있습니다.
2022년 1분기 매출액 및 영업이익은 증권사 예상치보다 잘 나왔으며, 한화솔루션과 폴리실리콘 장기계약 및 하반기부터 5000톤 증설분이 가동되는 Capa 확대 기대감 등 주가 리레이팅이 확실시될 것으로 전망됩니다.
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