크래프톤 주가 전망 목표주가 배당금 실적분석(2022년 7월 24일)

크래프톤 주가 전망, 목표주가, 배당금 실적 분석을 담은 글입니다. 주식에 관심 있고 요즘같이 정보가 무한히 쏟아져 나오고 있을 때 중요한 부분을 같이 공부하고 분석하며 가치 투자하는데 많은 도움이 되었으면 합니다. 글로벌 게임회사로서 게임 개발, 퍼블리싱을 주 사업으로 영위하는 크래프톤에 대해 자세히 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

1. 크래프톤 주가 전망

1.1. 2022년 3분기 분위기 반전 기대

2022년 2분기의 매출액과 영업이익은 컨센서스 대비 2% 하회 전망되고 있지만, 하반기부터 대규모 업데이트 효과로 매출 반등 예상 컨센서스 대비 매출 4% 상회 전망 되고 있음. 신규 맵 업데이트 효과로 PUBG PC 매출이 QoQ 29% 상승이 전망되며, 무료 전환 이후 증가한 유저 트래픽이 3분기부터 신규 PC 매출로 가시화될 가능성이 존재. 무료화 전환 당시 기존 결제 유저에게 지급된 무료 G코인의 소진이 거의 완료되었으며, 여름 성수기를 맞는 PUBG M 매출은 상승될 것으로 전망

 

 

 

1.2. 하반기 대형 게임주 리레이팅 스토리는 여전히 유효

하반기 대형 게임주는 콘솔, 콘텐츠, NFT/메타버스 등 신사업이 부각되며 리레이팅 가능할 것으로 판단. 크래프톤은 리레이팅 수혜의 중심이 될 것으로 예상하는데 우선 콘솔의 경우 칼리스토 프로토콜 12월 출시로  국내 게임사 최초 트리플A  콘솔게임 개발사가 될 전망. 콘텐츠는 펍지 유니버스가 아태향, 언노운 월즈 세계관이 구미향을 중심으로 하여 동사 IP를 웹툰, 영화 드라마화하는 등 전방위적 확장이 예상되고 있음. 또한, NFT 플랫폼도 네이버 제트와의 합작법인을 셋업 중으로 차별화된 모델 전개를 가속화할 전망

 

 

 

2. 크래프톤 기업 분석

2.1. 기업 개요

크래프톤은 2007년에 설립된 글로벌 게임회사로서, 게임의 개발 및 퍼블리싱을 주 사업으로 영위하고 있으며, 크래프톤 본사 산하 총 7개의 독립된 개발 스튜디오를 갖추고 <배틀그라운드>, <테라>, <엘리온>, <뉴스테이트 모바일>, <썬더 티어원>, <서브 노티카> 등 총 16개의 게임을 서비스하고 있습니다.

당사의 2022년 1분기 누적 매출액 5,230억원으로 플랫폼 별 매출 비중은 모바일 3,959억 원(75.7%), PC 1,061억 원(20.3%), 콘솔 150억 원(2.9%), 기타 59억 원(1.1%)입니다. 해당 매출액의 약 95%가 해외에서 발생되고 있으며 전 세계 권역에서 당사의 게임이 서비스되고 있습니다. 나아가, 당사는 향후 성장성이 주목되는 인도, 동남아, 중동을 포함한 신흥시장에 주목하고 있습니다. 특히 인도 시장의 경우, <배틀그라운드 모바일 인도>를 재 론칭하여 당사가 직접 서비스하고 있으며, 인도의 역량 있는 IT 및 미디어 기업에 전략적 파트너십 투자를 단행하는 등 현지 사업 확장에 집중하고 있습니다.

2022년에는 Unknown Worlds Entertainment, Inc.의 턴제 전략 장르 신작 <Project M>과 서바이벌 호러 장르 AAA급 타이틀 <The Callisto Protocol>를 출시할 예정에 있으며, 이 외에도 당사의 독립 개발 스튜디오에서 새로운 장르, 다양한 플랫폼, 유저를 대상으로 하는 타이틀을 개발 중에 있습니다.

당사는 우월한 개발 역량과 지속적인 투자를 통해 경쟁우위를 더욱 공고히 하고, 신규 시장에서는 다양한 사업 기회를 창출, 추가 성장 동력을 확보해 나갈 계획입니다. 특히 딥러닝, 버추얼 휴먼, VR, Web 3.0/NFT 등 게이머와 크리에이터 모두에게 새로운 가치를 제공하고 차별화된 콘텐츠를 만들어 내는 데에 신기술을 활용할 계획이며, 게임에 대한 즐거움과 도전을 지속하는 것을 전제로 사업 확장을 추진할 것입니다.

 

사업부문

 

크래프톤 게임

 

 

 

 

2.2. 주가 분석

2022년 7월 24일 기준으로 크래프톤은 1주당 258,000원에 거래되고 있습니다.

시가총액은 12조 6,606억원이며, 외국인 소진율은 29.15%입니다.

 

 

크래프톤을 주봉을 살펴보면 최고점인 580,000원에서 현재는 258,000원까지 50% 이상 떨어졌음을 확인할 수 있습니다.

 

차트

 

 

 

2.3. 주주 현황

크래프톤의 주주 현황을 살펴보면, 최대주주는 장병규 외 25인이 21.93%를 보유하고 있습니다.

IMAGE FRAME 투자에서 13.53%, 국민연금공단 5.94%, 자사주 4.42%를 각각 보유하고 있습니다.

52주 최고가는 580,000원이며, 52주 최저가는 212,500원입니다.

 

주주 현황

 

 

 

 

2.4. 재무 분석

크래프톤의 재무를 분석해보면, 2022년 예상 매출액은 2조 1,077억 원이며, 영업이익은 8,567억 원입니다.

크래프톤은 2018년부터 꾸준히 흑자를 내고 있으며, 영업이익과 매출액은 꾸준히 상향되고 있습니다.

 

재무 분석

 

 

크래프톤의 EPS(주당 순이익)는 2022년 예상 13,966원입니다.       
크래프톤의  PER(주가 수익비율)은 2022년 예상 18.47배입니다.       
크래프톤의  PBR(주가순자산비율)은 2022년 예상 2.20배입니다.   
        

주식투자를 하시는 분들께서는 기업을 분석할 때 그 기업의 주가가 현재 비싼지 해당 사업이 돈을 벌고 있는지 파악하는 것이 매우 중요합니다.

 

 

 

 

3. 크래프톤 배당금

크래프톤은 배당금을 지급하지 않고 있습니다.

 

 

 

 

4. 크래프톤 최근 뉴스

블랙핑크, '레디 포 러브' 퍼포먼스 인게임 콘서트서 첫 공개(출처: 뉴시스, 2022년 7월 22일)

블랙핑크, '레디 포 러브' 퍼포먼스 인게임 콘서트서 첫 공개

• K팝 간판 걸그룹 블랙핑크가 스페셜 트랙 레디 포 러브 퍼포먼스를 인게임 콘서트에서 처음 공개
• 인게임 콘서트란 온라인 게임 속 가상 콘서트로 크래프톤의 배틀그라운드를 통해 북남미 지역을 시작으로 아시아 유럽 아프리카 등지에 순차적 선보일 것

 

크래프톤 '배틀그라운드 PWS 페이즈 2' 개막 초읽기... 48개 팀 붙는다(출처: 이도원 기자, 2022년 7월 20일)

크래프톤 '배틀그라운드 PWS 페이즈2' 개막 초읽기...48개팀 붙는다

• 크래프톤 PC버전 배틀그라운드가 아시아 대회를 진행할 것으로 보임
• 6주간 진행 예정이며, 최근 블랙핑크 인게임 콘서트를 앞두고 기존 팬덤층을 겨냥한 마케팅 효과
• 블랙핑크 캐릭터를 팔 예정이며, 이는 배틀그라운드 매출 상승에 기여 예정

 

 

 

크래프톤, 소프트웨어 인재 양성 프로그램 '크래프톤 정글' 본격화(출처: 이승진 기자, 2022년 7월 11일) 

크래프톤, 소프트웨어 인재 양성 프로그램 '크래프톤 정글' 본격화

• 크래프톤이 소프트웨어 인재 양성 프로그램 크래프톤 정글을 본격 추진
• IT업계 전반적으로 소프트웨어 개발자 수요가 급격히 증가하고 있어 필요로 하는 역량 보유 인재 부족한 상황
• 크래프톤은 정글을 통해 새로운 인재 창출할 것으로 보임

 

 

 

 

 

 

5. 크래프톤 목표주가

크래프톤의 1주당 목표주가는 400,000원으로 제시하고자 합니다. 2022년 예상 EPS 13,966원에 목표 PER 28.64배로 산출하였습니다. 하반기에 신작 대형 모멘텀이 기대되며, 2분기 실적 부진에 대한 우려는 이미 6~7월까지 충분히 반영되었습니다. PUBG  다수 업데이트 효과로 기대되는 3분기 호실적, 5개월 앞으로 다가온 칼리스토 프로토콜 출시 일정을 고려할 때 주가의 모멘텀은 지속될 것으로 예상하고 있습니다.